Este documento apresenta os resultados financeiros da empresa no 3o trimestre de 2012, com destaque para:
1) Lucro líquido de R$5,6 bilhões e EBITDA de R$14,4 bilhões.
2) Produção de petróleo no Brasil de 1,9 milhões de barris/dia, com queda de 3% em relação ao trimestre anterior.
3) Início da produção do FPSO Cidade de Anchieta em outubro, com previsão de pico de 100 mil barris/dia em março de 2013.
1. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º trimestre de 2012 (legislação societária)
Teleconferência/Webcast
29 de Outubro de 2012
2. AVISO
Estas apresentações podem conter previsões acerca
de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas
expectativas dos administradores da Companhia
sobre condições futuras da economia, além do setor
de atuação, do desempenho e dos resultados
financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
“antecipa", "acredita", "espera", "prevê",
"pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", A SEC somente permite que as companhias de
"deverá", bem como outros termos similares, visam óleo e gás incluam em seus relatórios
a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, arquivados reservas provadas que a Companhia
envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela tenha comprovado por produção ou testes de
Companhia e, consequentemente, não são garantias formação conclusivos que sejam viáveis
de resultados futuros da Companhia. Portanto, os econômica e legalmente nas condições
resultados futuros das operações da Companhia econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos
podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não alguns termos nesta apresentação, tais como
deve se basear exclusivamente nas informações descobertas, que as orientações da SEC nos
aqui contidas. A Companhia não se obriga a proíbem de usar em nossos relatórios
atualizar as apresentações e previsões à luz de arquivados.
novas informações ou de seus desdobramentos
futuros. Os valores informados para 2012 em diante
são estimativas ou metas.
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3. DESTAQUES NO TRIMESTRE
» Lucro líquido de R$ 5.567 milhões e EBITDA de R$ 14.375 milhões
» Produção de óleo no Brasil de 1.904 mil boed (-3% vs. 2T12) e de gás natural de 377 mil boed (+4% vs. 2T12)
» Início da produção do FPSO Cid. de Anchieta em 10/09
» Produção atual: 42 mil bpd com 3 poços
» Pico de produção (100 kbpd): Março/2013
» Descobertas: Grana Padano (Espirito Santo), Pecém (Ceará), Barra e Moita Bonita (Sergipe Alagoas)
» Recorde de produção de derivados (2.026 mil bpd no 3T12 vs. XX
1.886 mil bpd no 3T11)
» Início de operação da unidade de coque na REPAR
» Participação no Dow Jones Sustainability Index pelo 7º ano consecutivo
FPSO Cidade de Anchieta
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4. PRODUÇÃO DE ÓLEO E LGN (BRASIL)
Mil bpd
2011 2012
2.200
3T11 2T12 3T12
2.150 Média 1.978 2.110 Média 1.970 Média 1.904
2.100 2.069
2.061
2.040 2.047 2.084 2.098
2.050
2.002
1.989
2.000 2.020
2.003 2.003 2.001 1.993 1.941
1.950 1.968 1.963 1.961 1.960
1.900 1.940
1.928
1.850
1.843
50
*
jan-11 fev-11 mar-11abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12
Previsão
Operacional
• Paradas programadas: 77 kbpd no 3T12 vs. 52 kbpd no 2T12
• Declínio natural da produção no 3T12: 57 kbpd
• Manutenção da meta de produção para 2012
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5. PREÇOS DOMÉSTICO E INTERNACIONAL
260 900
240 800
220 700
200
600
180
R$/bbl
Mil bpd
500
160
400
140
300
120
100 200
80 100
60 0
jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12
PMR Brasil(1) PMR USGC(2) Importação de Gasolina Importação de Diesel
• Maior defasagem dos preços no trimestre
• Crescimento das importações
Nota: (1) Preço Médio Ponderado de Realização de Diesel, Gasolina, Nafta, GLP, QAV e Óleo Combustível
(2) Preço Médio de Realização no United States Gulf Coast, considerando os mesmos volumes e produtos vendidos no Brasil 5
6. CUSTO DE EXTRAÇÃO
69,83
65,11
60,04 61,73
54,11
38,68
38,48
37,57 39,03
31,80
R$/Barril
31,15
22,31 22,47 22,70 26,63
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Lifting Cost Participações Governamentais
• Incremento de gasto com pessoal
• Maiores intervenções em poços
• Menor produção
6
6
7. PRODUÇÃO NACIONAL DE DERIVADOS
Produção de derivados* Carga Processada Custo de Refino
mil bpd mil bpd R$/barril
2.008 2.026 96% 98%
2.500 93% 100
1.886
90
541 549 1.927 1.974
511 2.000 1.866 80
341 385 70
147 144 316
133 1.500 60 9,31
441 439 8,56
406 50 7,68
1.000 40
1.550 1.586 1.529 30
836 878 894 500 20
10
0 0
3T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12
Outros GLP Gasolina Diesel + QAV Utilização da Capac. Petróleo Imp. Petróleo Nac.
Nominal (%)
• Recorde de performance operacional
• Custo de Refino: maiores gastos com pessoal e paradas programadas
* Inclui produção de GLP pelo E&P 7
Confidencial
8. VENDAS DE DERIVADOS - BRASIL
+6,4%
+5%
2.237 2.350
2.208
459
435 431
232
235 228
+2%
557 569
488
mil bpd
+7%
1.050 1.021 1.090
3T11 2T12 3T12
Diesel + QAV Gasolina GLP Outros
• Aumento das vendas devido ao crescimento econômico e sazonalidade
8
Confidencial
10. LUCRO OPERACIONAL 3T12 VS 2T12
5.746
1.475 8.600
(3.675)
R$ milhões
5.282 (228)
2T12 Receita CPV Despesas de Demais 3T12
Lucro Operacional de Vendas vendas, gerais e despesas Lucro Operacional
adm.
• Preços de venda mais elevados e menores baixas de poços elevaram o lucro operacional
10
11. LUCRO LÍQUIDO 3T12 VS 2T12
618
R$ milhões
5.838
5.567
(2.268) (593)
3.318
(1.346)
2T12
2T12 Lucro Resultado Participações em Impostos Lucro Atrib. aos
Demais 3T12
3T12
Lucro Líquido
Prejuízo
2T12 Operacional
Lucro Financeiro
Resultado Investimentos
Participações Impostos despesas aos Lucro Líquido
Não Control.
Lucro Atrib. Lucro Líquido
3T12
Lucro Líquido Operacional Financeiro em não Control. Lucro Líquido
Investimentos
• Melhor resultado operacional e financeiro
11
12. EXPLORAÇÃO & PRODUÇÃO 3T12 VS 2T12
16.172 312 1.646 16.380
413
(937)
(1.226)
R$ milhões
2T12 Efeito Preço
preço Efeito volume
Efeito Volume Efeito Custo
Efeito custo Efeito Volume
Efeito Volume Despesas
Despesas 3T12
Resultado
Resultado na receita
na Receita na receita
na Receita médio no CPV
Médio CPV no CPV Operacionais
Operacionais Resultado
Resultado
Operacional
Operacional Operacional
Operacional
• Menor produção e custos mais elevados foram compensados por menores baixas de poços
12
13. ABASTECIMENTO 3T12 VS 2T12
R$ milhões
1.402
3.102
(891)
(1.899)
(397) (8.651)
(9.968)
2T12
2T12 Efeito Preço Efeito Volume
Efeito Preço na Efeito Volume Efeito Custo
Efeito Custo Efeito Volume
Efeito Volume Despesas
Despesas 3T12
3T12
Resultado
Resultado na Receita
Receita na Receita
na Receita Médio no CPV
Médio no CPV no CPV
no CPV Operacionais
Operacionais Resultado
Resultado
Operacional
Operacional Operacional
Operacional
• Perda reduzida devido aos reajustes de preços
13
14. ENDIVIDAMENTO
R$ Bilhões 30/09/12 30/06/12
Endividamento de Curto Prazo 15,3 17,6
50% 1 2
5,5
Endiv.Líq./Cap. Líquida Div. Líq./EBITDA
Endividamento de Longo Prazo 171,2 161,6
40% 4,5
28% 28%
179,230% 24% 24% 3,5
Endividamento Total 186,6 22%
2,46 2,42
(-) Disponibilidades ajustadas3 52,6 45,9 20%
2,5
1,66 1,61
1,41
= Endividamento Líquido 133,9 133,210% 1,5
US$ Bilhões 30/09/12 30/06/120% 0,5
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Endividamento Líquido 66,0 65,9
-10% -0,5
-20% -1,5
• Aumento das disponibilidades devido à troca de garantias com a PETROS
• Captação de €2 Bi e £450 MM no mercado europeu (concluída em 1º de outubro)
1) Endividamento Líquido / ((EBITDA 9M12 / 9 X 12)
2) Endividamento Líquido / (Endividamento Líquido + Patrimônio Líquido)
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3) Inclui títulos federais com vencimento superior a 90 dias