Das Geschäftsmodell von N26: Beschreibung, Value Proposition Canvas, Business Model Canvas, Patterns gemäß dem St. Galler Business Model Navigator. Ein Ergebnis aus der Veranstaltung "E-Business" im Studiengang Wirtschaftsinformatik der Hochschule Mannheim.

1. Das Geschäftsmodell von
N26
Beschreibung, Value Proposition Canvas,
Business Model Canvas, Patterns gemäß
dem St. Galler Business Model Navigator
V 1.0, 7.6.2019

2. 4
Geschäftsmodellanalyse von N26
Von:
Tuananh Vu
Lennard Fabinski
Kevin Patsch
Thao Nguyen
Studiengang: UIB
Semester: Sommersemester 2019
Dozent: Prof. Dr. Michael Gröschel
Datum: 14.04.19
© N26 https://n26.com
© N26 https://n26.com
© N26 https://n26.com

3. 2
Inhalt
Daten und Fakten zum Unternehmen 3
Value Proposition Canvas 3
Customer Jobs 3
Pains 3
Gains 5
Gain Creators 5
Pain Relievers 5
Product & Services 6
N26 – Business Model Canvas 6
Key Partners 6
Key Activities 9
Key Resources 9
Value Propositions 9
Customer Relationships 9
Channels 9
Customer Segments 9
Cost Structure 10
Revenue Streams 10
Konkurrenz 10
Unique Selling Proposition 10
Einordnung des untersuchten Geschäftsmodells 12
Vorschläge zum Ausbau und zur Erweiterung des Geschäftsmodells14
Annahmen und offene Punkte 15
Offene Punkte 15
Annahmen 15
Gesamtbewertung 16
Abbildungsverzeichnis 16
Literaturverzeichnis 17

4. 3
Daten und Fakten zum Unternehmen
Die mobile Bank N26 ist ein deutsches Unternehmen mit Hauptsitz in
Berlin, welches sich aus der N26 Bank GmbH, sowie der N26 GmbH (bis
Februar 2017: NUMBER26 GmbH) zusammensetzt. Sie hat sich auf die
Kontoführung per Smartphone spezialisiert und gehört zur Branche der
Finanztechnologie, auch abgekürzt als FinTech.
Das Unternehmen wurde im Jahre 2013 von Max Tayenthal und Valentin
Stalf gegründet und hat eine Anzahl von ca. 700 Mitarbeitern in über 50
Nationen. Die Bilanzsumme der N26 Bank GmbH lag 2016 bei 151,8
Millionen Euro, während die Bilanzsumme der N26 GmbH bei 28,1
Millionen Euro lag. Der Umsatz des Unternehmens ist nicht bekannt bzw.
wurde zum aktuellen Zeitpunkt nicht veröffentlicht [1]. Laut Statista
wurden jedoch in den Jahren 2015, 2016 und 2017 Jahresfehlbeträge
eingefahren. Während der Fehlbetrag im Jahre 2015 noch 4,7 Millionen
Euro betrug, erhöhte sich dieser innerhalb eines Jahres um einen Betrag
um 14,7 Millionen Euro auf 18,34 Millionen Euro. Im Jahre 2017
verdoppelte sich der Fehlbetrag abermals und betrug nun 32,05
Millionen Euro. Der Marktwert wird auf 2,7 Milliarden geschätzt. [14]
Innerhalb von 3 Jahren erreichte das Unternehmen eine Kundenzahl von
100.000 und konnte nach derselben Zeit nach eigenen Angaben bereits
2,3 Millionen Kunden verzeichnen. Diese stammen momentan aus 24
europäischen Märkten. Das Banking-Startup hat 513 Millionen Euro von
Investoren eingeworben - dazu zählt auch das amerikanische
Unternehmen “Valar Ventures” mit dem US-amerikanischen Investor
Peter Thiel. [15]
Value Proposition Canvas
Das Value Proposition Canvas beschreibt, woraus der Nutzen von
Kunden beim Einsatz des Produktes besteht. Im Folgenden sind die
einzelnen Bestandteile kurz erläutert und in Abbildung 1 komplett
dargestellt.
Customer Jobs
Diese Kategorie ist eine von drei Bestandteilen der Customerseite. Die
Customer Jobs beschreiben die Aufgaben, welche beim Kunden
existieren und was die Kunden damit erreichen wollen.
Ein Großteil der Jobs besteht aus den klassischen Elementen einer
Bank, welche das sichere Anlegen, Abheben und Verwalten von Geld
beinhalten. Dazu will der Kunde jederzeit einen Überblick der
finanziellen Mittel abrufen können, einen Kredit bekommen oder
einen Währungswechsel durchführen.
Pains
Die Wahl der richtigen Bank ist heutzutage von verschiedensten
Faktoren abhängig. Vor allem jüngere Zielgruppen könnten sich keine
Bank mehr ohne digitalen Bezug vorstellen. Aufgrund der papierlosen
Prozesse ist das Online-Banking eine unkomplizierte Möglichkeit,
Bankgeschäfte abzuwickeln. Aber auch ältere Zielgruppen tätigen ihre
Bankgeschäfte immer häufiger über das Internet.

5. 4
ABBILDUNG 1: VALUE PROPOSITION CANVAS

6. 4
Gebühren für Girokonten und Kreditkarten sind vor allem für jüngere
Menschen weniger geeignet, da diese während dem Studium oder der
Ausbildung schon gewohnt sind, kein Geld für ihr Girokonto zu bezahlen.
Weitere Pains für Bankkunden sind beispielsweise der hohe Aufwand bei
Beantragungen, wie beispielsweise der Kreditbeantragung. Aufwändige
Bonitätsprüfungen und feste Rückzahlungszeiträume machen
Kreditbeantragungen unangenehm und unflexibel. Außerdem sind hohe
Zinsen für Kredite ein weiteres Laster für Kreditbeantragende.
Des Weiteren empfinden viele Kunden die Gebühren, welche für das
Abheben des Geldes anfallen, als störend. Besonders die erheblichen
Gebühren an fremden Geldautomaten oder Abhebegebühren im Ausland
schrecken Kunden ab. Ähnlich ist es auch mit Gebühren für
Überweisungen.
Gains
Heutzutage bietet mobiles Banking einen erheblichen Mehrwert.
Innovative Banken, die auf E-Commerce setzen, werden immer beliebter.
Smartphone-Apps, die Realtime Banking unterstützen und alle
Funktionen und Features sogar über das Smartphone erreichbar machen,
können eine erhebliche Erleichterung im Alltag sein.
Gute Erreichbarkeit von Bankautomaten wird vielen Kunden zusagen, da
Bankkunden somit nicht lange nach einem Bankautomaten suchen
müssen. Auch möchten Kunden keine bzw. wenig Gebühren beim Geld
abheben zahlen, weswegen ein weltweites kostenfreies Geld abheben
bei Kunden positiv angesehen wird. Wenn kein Bankautomat in der Nähe
sein sollte, wäre es außerdem gut, wenn Bargeld in ausgewählten
Supermärkten und weiteren Partnerfilialen ein- und ausgezahlt
werden kann.
Zudem haben sie die Möglichkeit, Online oder über die App
Versicherungen abzuschließen und dessen Vorteile zu nutzen.
Gain Creators
Durch die N26 App sind alle Features auch unterwegs verfügbar. Damit
können Kunden zu jederzeit ihre Jobs und Bankgeschäfte erledigen.
Beispielsweise können auch internationale Geschäfte bedenkenlos
abgewickelt werden, da keine Gebühren beim Bezahlen in
Fremdwährungen anfallen.
Durch Kooperationen macht es N26 bspw. möglich Kunden eine
hervorragende Verfügbarkeit von Bargeld anzubieten, indem durch
Cash26 ein unbegrenztes Abheben in ausgewählten Supermärkten
sowie bis zu fünfmaliges Abheben an beliebigen Geldautomaten
ermöglicht wird.
Durch die Partnerschaft mit der Allianz Versicherung ist es N26
möglich Versicherungen anzubieten.
Pain Relievers
N26 schafft mit einem unkomplizierten Mobile-Banking einen
Onlinekanal, der Kunden die Möglichkeit bietet, Bankgeschäfte
5

7. 6
einfach über das Internet zu bewältigen. Bonitätsprüfungen sind weniger
kompliziert, als es bei länger etablierten Banken der Fall ist. Geld von
Kreditbeantragungen wird ohne kompliziertes Verfahren innerhalb einer
Stunde auf dem Konto gutgeschrieben. N26 handelt viele ihrer Geschäfte
ganz ohne Papier ab. Außerdem ist N26 online stets verfügbar und kann
trotz der fehlenden Filialstruktur mit Cash26 stets Bargeld anbieten.
Der Einstieg in N26 wird sehr leicht gemacht, da in der Basisversion keine
Kosten anfallen. Zudem kommen noch die kostenlosen Abhebungen am
Geldautomaten und freien Zahlungen in allen Währungen hinzu.
Product & Services
Die N26 Bank bietet drei unterschiedliche Girokonten in Form eines
monatlichen Abomodells an. Das Basismodell ist kostenfrei. Lediglich für
N26 Black und N26 Metal fallen Kosten in Höhe von 9,90€ bzw. 16,90€
im Monat an. In jedem der Modelle ist ein Girokonto, sowie eine
Kreditkarte enthalten. Im günstigeren Abo für 9,90€ im Monat erhält man
zusätzlich die Möglichkeit kostenlose Abhebungen weltweit zu tätigen.
Außerdem ist ein Allianz Versicherungspaket inklusive.
Bei N26 Metal werden ein bevorzugter Kundenservice, sowie exklusive
Partnerangebote versprochen.
Zudem bietet die Bank mit N26 Business ein Geschäftskonto an, mit
welchem bei jedem Einkauf mit der enthaltenen Business Mastercard
0,1% des Umsatzes zurückerstattet wird.
N26 – Business Model Canvas
Das Business Model Canvas stellt die wesentlichen Punkte eines
Geschäftsmodell visuell dar (siehe Abbildung 2). Dadurch können die
Schwachstellen und Potenziale eines Geschäftsmodell erkannt und
dementsprechend darauf reagiert werden. Im Rahmen dieses
Dokuments wird auf das Geschäftsmodell der Online-Bank N26
eingegangen.
Key Partners
Um das Geschäftsmodell von N26 durchführen zu können, greift das
Unternehmen auf Kooperationen mit anderen Unternehmen zurück.
Darunter zählen:
TransferWise
TransferWise ist ein britisches Unternehmen, welches Online-
Geldtransfer-Dienste anbietet. Innerhalb der N26-App können somit
Überweisungen ins Ausland und in Fremdwährungen getätigt werden.
[1]
auxmoney (Deutschland) & Younited Credit (Frankreich)
N26 bietet zwar selbst Kredite an, um jedoch weitere Kunden mit
Krediten zu bedienen helfen Unternehmen wie auxmoney oder

8. 7
Younited Credit. Mit auxmoney wird ein Kreditmarktplatz bereitgestellt,
worin Kredite von privaten Anlegern verliehen werden. Damit auch
Kredite außerhalb von Deutschland zur Verfügung gestellt werden
können, werden weitere Partnerschaften eingegangen wie bspw. mit der
französischen Plattform Younited Credit, welches auf dem gleichen
Prinzip wie auxmoney basiert. [2] [3]
Cash Payment Solutions GmbH
Mit dem Service „Barzahlen“ bietet die Cash Payment Solutions GmbH
u.a. für Banken die Möglichkeit an deren Zahlungsnetzwerk zu erweitern.
Somit können N26 Kunden in teilnehmenden Partnerfilialen wie Super-
oder Drogeriemärkten Geld einzahlen oder auszahlen lassen. [1]
WeltSparen (Raisin GmbH)
WeltSparen ist eine Plattform, die Spar- und Investmentprodukte von
Partnern aus ganz Europa anbietet. Kunden haben Zugang auf Tages- und
Festgelder, sowie diverse andere Investmentprodukte. Mit den
Partnerbanken von WeltSparen bietet N26 ein Sparkonto unter dem
Namen „N26 Savings“ an. Das Sparkonto basiert auf Festgeld, d. h.
Kunden können Geld für einen bestimmten Zeitraum anlegen, dürfen es
aber innerhalb des Zeitraums nicht vom Sparkonto nehmen. Darauf
erhalten die Kunden Zinsen. [4]
Clark
Bei Clark handelt es sich um einen Versicherungsmanager, der eine
Übersicht über bestehende Verträge bereitstellt und eine Auswahl an
Versicherungen anbietet. Die Integration in die N26 App ermöglicht es
somit dem Kunden all seine Versicherungen zu digitalisieren und zu
verwalten. [5]
Allianz SE
Die Allianz SE zählt zu einer der weltgrößten Versicherungskonzernen.
Sie sind sowohl Investor von N26 als auch beinhalten die Girokonten
„N26 Black“ und „N26 Metal“ Versicherungen von der Allianz SE. [6]

9. 4
ABBILDUNG 2 N26 - BUSINESS MODELL CANVAS
8

10. 9
Key Activities
Bei der N26 Bank werden das Girokonto und das Kreditkartengeschäft
mit eigenen Mitteln getätigt. Alle weiteren Finanzprodukte werden in
Zusammenarbeit mit Partnern bewerkstelligt. Daher ergeben sich
folgende Schlüsselaktivitäten:
- Marketing
- Kundensupport
- Kreditkartengeschäft
- Verwaltung von Girokonten
- Entwicklung und Wartung der Applikation
Key Resources
Investoren
Aktuell (Stand: Januar 2019) setzt N26 den Fokus mehr auf Investition
und Expansion, weshalb das Unternehmen noch keine großen Gewinne
erzielt, stattdessen sogar eher ein Cashburn stattfindet. [7] Somit ist N26
auf seine Investoren angewiesen, damit sie ihre Ziele weiterverfolgen
können.
Plattform:
Da es sich um eine reine digitale Bank handelt, sind die wichtigsten Key
Ressourcen die Smartphone-App, sowie die Webseite. Beide Plattformen
sind notwendig um das Hauptgeschäft von N26 zu absolvieren.
Value Propositions
Die Inhalte der Value Proposition sind im vorigen Kapitel ausführlich
beschrieben und werden daher hier nicht noch einmal behandelt.
Customer Relationships
Die Beziehung zu den Kunden beruht auf dem Self Service. Kunden
nutzen die Services selbstständig über die App, ohne mit einem
Mitarbeiter zu interagieren. Für Hilfe gibt es einen Kundensupport, der
jedoch nur in Form eines Chats mit einem Mitarbeiter oder einem
Chatbot erfolgt.
Channels
Kunden erfahren vor allem über Social Media, der App oder der
Webseite über die Angebote von N26. Über Newsletter, Blogs und
Online-Magazine werden Kunden angesprochen und informiert.
Außerdem betreibt N26 Marketing über Google Ads.
Customer Segments
Die Hauptzielgruppe ist relativ jung. So zielt N26 auf eine Altersgruppe
zwischen 18 und 34 ab, die ein regelmäßiges Einkommen besitzen. Der
Grund dafür ist, dass sie mit dieser Zielgruppe den größten Gewinn
erzielt. [8]

11. 10
Cost Structure
Es fallen für N26 nahezu die gleichen Kosten an, die auch für traditionelle
Banken anfallen. Darunter zählen:
- Kreditkartengeschäft (Abgaben an Mastercard)
- Verwaltung
- Rechenzentren
- Sicherheit
Zudem kommen noch die höheren Ausgaben für Marketing hinzu.
Gegenüber traditionellen Banken sind jedoch die Fixkosten von N26
geringer, da aufgrund der fehlenden Filialstruktur weniger für Personal,
Miete und Geldautomaten gezahlt werden muss.
Dagegen fallen jedoch immer Gebühren an, wenn ein Kunde Bargeld an
einem fremden Geldautomaten abhebt. Daher bietet N26 maximal fünf
Abhebungen für Kunden pro Monat kostenlos an. Dabei belaufen sich die
Kosten für das Unternehmen pro Abhebung zwischen 1,50 € und 2 €. [11]
Revenue Streams
Die Haupteinnahmen von N26 werden über das Kreditkartengeschäft und
das Girokonto generiert. So verdient N26 mit Girokonten über die
Gebühren, die sie für ihre Premiumkonten verlangen, und den
Überziehungszinsen Geld. Bezahlen Kunden mit der zum Konto
zugehörigen Kreditkarte, geht ein kleiner Prozentanteil des Umsatzes an
N26. [1][13]
Konkurrenz
Bei Tabelle 1 handelt es sich wie bei N26 um Smartphone-Banken, mit
denen es möglich ist, ein Girokonto inkl. Kreditkarte zu eröffnen und
über eine App seine Finanzen zu verwalten.
TABELLE 1: KONKURRENZ
Bank Land International
tätig
Revolut Eigenständig England Europa, Schweiz,
Australien
Monzo Eigenständig England Nein
O2 Banking Fidor Bank Deutschland Nein
1822mobile Sparkasse
Frankfurt
Deutschland Nein
Bankomo Reisebank Deutschland Nein
Yomo Sparkasse Deutschland Nein
Ferratum Eigenständig Finnland Europa
Neben den oben genannten Banken bleiben auch weiterhin die „nicht
Smartphone-Banken“ Konkurrenten von N26.

12. 11
Unique Selling Proposition
Der USP gegenüber traditionellen Banken ist ganz klar die Verwaltung
seiner Finanzen über das Smartphone, diese Möglichkeit bieten jedoch
auch die o. g. Konkurrenten an. Um das Alleinstellungsmerkmal von N26
hervorzuheben werden in Tabelle 2 die digitalen Banken untereinander
verglichen.
TABELLE 2: VERGLEICH DER DIGITALEN BANKEN
Kostenlo-
ses
Girokont
o
Kostenlose
Kreditkarte
P2P-
Banki
ng*
Kostenlos
Bargeld
abheben
Gebühren für
Zahlungen im
Ausland
N26 Ja Ja
(Debitkarte)
Ja Abheben
unbegrenzt**
Kostenlos (alle
Währungen)
Revolut Ja Ja (Prepaid-
Kreditkarte)
Ja Abhebung bis zu
200€/Monat an
jedem
Geldautomaten
Kostenlos (29
Währungen)
Monzo Ja Ja (Prepaid-
Kreditkarte)
Ja Abhebung bis zu
200€/Monat an
jedem
Geldautomaten
Kostenlos (alle
Währungen)
O2
Banking
Ja Ja
(Debitkarte)
Ja Auszahlen
unbegrenzt***
1,75 % vom
Umsatz bei
Nicht-EUR
Transaktionen
1822mob
ile
Ja Ja Ja Unbegrenzt an
Geldautomaten
von Sparkasse
und Landesbank
1,75 % vom
Umsatz bei
Nicht-EUR
Transaktionen
Bankomo Nein Nein Ja Nein 1,5 % vom
Umsatz bei
Nicht-EUR
Transaktionen
Yomo Ja Ja
(Debitkarte)
Ja An alles
Sparkassen-
Automaten
Abhängig von
jeweiliger
Sparkasse
Ferratum Ja Ja Ja 4 kostenlose
Abhebungen/Mo
nat
Kostenlos (6
Währungen)
*Bei P2P-Banking (Peer to Peer) handelt es sich um den Zahlungsverkehr zwischen
zweien Personen, der in Echtzeit abläuft. Voraussetzung dafür ist, dass beide
Personen zur gleichen Bank gehören.
**Nur möglich bei teilnehmenden Partnern (REWE, Penny, Real, dm, usw.). An
Geldautomaten nur Abhebung bis zu fünf Mal möglich.
***Nur möglich bei teilnehmenden Partnern (REWE, Penny, Real, dm, usw.). An
Geldautomaten nur Abhebung bis zu drei Mal möglich.
Wie in Tabelle 2 zu erkennen ist, bietet die Konkurrenz gegenüber N26
gleiche Funktionen an. Worin sich N26 unterscheidet sind die
Konditionen, die das Unternehmen anbietet. So bieten sie bspw.
kostenlose Zahlungen im Ausland in allen Währungen an, nur der
Konkurrent Monzo bietet gleiches an. Jedoch muss dazu gesagt, dass
Monzo nicht international tätigt ist (siehe vorherige Tabelle) wie N26
und somit im internationalen Wettbewerb kein Konkurrent ist.
Betrachtet man alle Konditionen von N26 bildet sich daraus ein
Gesamtpaket, welches sich von der Konkurrenz abgrenzt.

13. 12
Einordnung des untersuchten Geschäftsmodells
Das Geschäftsmodell von N26 wurde in Bezug auf den Patterns aus der
folgenden Quelle untersucht: Gassmann, O./ Frankenberger, K./ Csik, M.:
Geschäftsmodelle entwickeln, 55 innovative Konzepte mit dem St. Galler
Business Model Navigator, Hanser: München, 2. Aufl., 2017
Aus der obigen Übersicht können Geschäftsmuster entnommen werden,
in welche Unternehmen eingeordnet werden können. Durch diese
Vorgehensweisen kann die Strategie zum Erfolg und Generierung des
Umsatzes im Unternehmen eingeordnet werden. Im folgenden Text
werden verschiedene Muster kurz erläutert und dessen praktischer
Einsatz in N26 dargestellt.
Freemium
An erster Stelle soll das Muster Freemium betrachtet werden. Dies
beschreibt ein kostenloses Basisprodukt, durch welches eine möglichst
hohe Anzahl an Benutzern gewonnen werden soll. Neben diesem
Basisprodukt existieren jedoch auch kostenpflichtige Angebote. Durch
die hohe Nutzeranzahl soll der potentielle Absatz des Premiummodell
ebenfalls steigen und die kostenlosen Modelle mitfinanzieren. Im Falle
der N26 ist dies an unterschiedlichen Kontoversionen zu erkennen. So
gibt es hier die Möglichkeit ein kostenloses Girokonto zu eröffnen, oder
eines der Premiumfeatures wie N26 Black oder N26 Metal zu nutzen.
Durch die Premiumvariante werden dem Nutzer Vorteile wie kostenlose
Abhebungen weltweit, Versicherungspakete, oder besserer Support
geboten.
Add-On
Nach der Abhandlung des Freemiums soll hier der Vergleich mit dem
sogenannten Add-On Pattern gezogen werden. Beide scheinen auf
den ersten Blick sehr ähnlich zu sein, da sie auf einem günstigen oder
kostenlosen Basisangebot gründen und weitere, mit Kosten
verbundene, hinzufügbare Optionen anbieten. Das Muster des Add-
Ons basiert jedoch auf einer anderen Strategie, da es sehr
individuelle Erweiterungen anbietet. Das Ziel des Add-Ons ist somit
nicht, viele Kunden anzulocken und durch die Menge auch einige
zahlende Kunden zu gewinnen. Vielmehr werden den Kunden
während des Kaufens viele kleine Extras angeboten, durch welche die
meisten Kunden am Ende doch hohe Ausgaben tätigen. Da die N26
seine Premiumvarianten in wenige Gruppen aufteilt ohne einzelne
Optionen hinzubuchbar zu machen und das Basiskonto schon einen
hohen Umfang an Funktionen beinhaltet, liegt dieses Muster hier
nicht vor.
Digitalization
Unter der Methode der Digitalization versteht man, wie der Name
schon verrät, eine Digitalisierung von Diensten und Angeboten.
Dadurch können einige Vorteile entstehen und Kundengruppen
besonders angesprochen werden. Die Digitalization des
Bankensektors ist wohl eine der wichtigsten Eigenschaften, welche
N26 verkörpert. So hat das Unternehmen keine Filialen oder lokalen
Berater, sondern an dessen Stelle ausschließlich eine App. [12]

14. 13
E-Commerce
Das nun folgende Muster ähnelt der Digitalization auf den ersten Blick,
beim genaueren betrachten ist der Unterschied jedoch klar erkennbar. Es
handelt sich dabei um E-Commerce. Hier werden ebenfalls Dienste aus
der physischen Welt in die digitale Variante überführt. Es handelt sich
dabei jedoch nicht um eine Digitalisierung eines Services/Produktes,
sondern um den Wechsel auf digitalen Verkauf. Da N26 alle Produkte
ausschließlich online erwerbbar macht, trifft dieses Muster zu, auch
wenn der eigentliche Verkauf im Vergleich zu Handelsportalen nicht
häufig stattfindet.
Flatrate
Die Flatrate ist eine der bekanntesten Muster. Bei diesem wird dem
Kunden für einen pauschalen Preis eine unlimitierte Nutzung des
Produktes eingeräumt. Dadurch kann unter anderem eine höhere
Nutzungsbereitschaft, sowie ein Sicherheitsgefühl beim Kunden
ausgelöst werden. Bei der N26 Bank können je nach Vertrag verschiedene
Optionen, wie beispielsweise das Tätigen von Überweisungen, mit
diesem Pattern ausgestattet sein.
Pay per Use
Um folgendem Muster, dem Pay per Use, handelt es sich um eine
Verkaufsstrategie, bei der im Vergleich zur eben genannten Methode des
Flatrates für jede Aktion oder Nutzung des Produktes ein bestimmter
Betrag gezahlt werden muss. Im Falle von N26 tritt dies an mehreren
Stellen auf. So muss z.B. nach der dritten bzw. fünften Abhebung durch
eine Kreditkarte oder bei einer Abhebung mit EC Karte an
Geldautomaten (im Supermarkt kostenlos) ein Betrag gezahlt werden.
[12]
Solution Providers
Ein weiteres Pattern ist das des Solution Providers. Dieser versucht mit
einem umfassenden Angebot dem Kunden alle Wünsche zu einem
Produkt zu erfüllen, auch wenn diese nicht unter die eigene
Produktserie fällt und dementsprechend mit anderen Firmen
Kooperationen eingegangen werden müssen. Somit soll der Kunde nur
einen Kontaktpunkt benötigen, um alle Probleme zu einem Thema
lösen zu können, was die Bindung sowie die Zufriedenheit erhöht. Da
N26 sehr viele Dienstleistungen einkauft und ein umfassendes
Angebot beim Thema Geld bietet, kann die Firma diesem Pattern
zugeordnet werden.
Orchestrator
Einem Unternehmen wird das Muster des Orchestrator zugeordnet,
wenn es sich auf seine Kernkompetenzen innerhalb der
Wertschöpfungskette konzentriert und alle anderen Prozesse auf
externe, hochspezialisierte Partner ausgelagert. Bei N26 ist nur ein
sehr kleiner Teil vom Unternehmen (Girokonto, Kreditkartengeschäft)
selbst aufgebaut. Der Rest wird durch fremde Fachfirmen abgedeckt

15. 14
und nur noch von N26 gemanaged, weswegen auch hier das Muster
zutrifft.
Subscription
Subscription ist eine ähnliche Verkaufsvariante wie Flatrate. Im Vergleich
zur Flatrate ist bei Subscription (Abo) das Produkt jedoch nicht unbedingt
unlimitiert verfügbar. Die Zahlung erfolgt beim Subscription ebenso in
regelmäßigen Abständen. Unternehmen können somit kontinuierlich
eine Einnahme generieren und genaue Einnahmeprognosen erstellen.
Das Unternehmen N26 betreibt die meisten ihrer Produkte als
Subscriptionmodell.
Vorschläge zum Ausbau und zur Erweiterung des
Geschäftsmodells
In diesem Kapitel werden weitere Muster und Ansätze dargestellt, die
eine Option wären, das Geschäftsmodell zu erweitern.
Bei dem Pattern des Customer Loyalty wird mit Hilfe von
Bonusprogrammen ein Wohlwollen der Kunden erzeugt, um auf längere
Sicht eine Loyalität gegenüber dem Unternehmen zu erreichen. Durch
den Bonus werden die Kunden dazu angehalten, ausschließlich das
Produkt der Firma zu verwenden um somit einen Gewohnheitseffekt
aufzubauen. Da N26 zum aktuellen Zeitpunkt keine Überschüsse
erwirtschaftet, sondern stattdessen sein Kapital durch Investoren erhöht,
muss das Unternehmen einen Weg finden, langfristig mehr Geld pro
Kunde einzunehmen. Dies wird auch einen Anstieg der Kosten für Kunden
mit sich bringen. Um ein Abwandern der Kunden zu vermeiden, ist
eine hohe Loyalität sehr hilfreich, welche durch die oben genannten
Maßnahmen reicht werden kann.
Als zweites Pattern zur Erweiterung des N26 Portfolios ist das Add-On.
Dieses verspricht durch zubuchbare Komponenten besondere
Aufmerksamkeit beim Kunden zu generieren und damit den Absatz zu
steigern. Im Falle von N26 könnte dies ein Bankkonto nach dem
Baukastensystem sein. Jeder Kunde bucht dabei nur die
Eigenschaften, welche er auch nutzt und bekommt dementsprechend
einen individuellen Preis kalkuliert.
Des Weiteren könnte N26 auch die Sparte der Versicherungen
erweitern, digitalisieren und in der App integrieren. Außerdem könnte
auch mit externen Partnern kooperiert werden und Verträge wie
beispielsweise Handy-, Strom-, Gas- und Internetverträge für den
Kunden vergleichen und ein günstigerer Vertrag vorschlagen werden.
Durch jeden neuen Vertragsabschluss, der über N26 zustande kommt,
könnten Provisionen eine neue Einnahmequelle darstellen.

16. 15
Annahmen und offene Punkte
In diesem Kapitel werden die bei der Recherche offen gebliebenen
Bereiche notiert und Annahmen, die wir treffen mussten kurz erklärt.
Offene Punkte
IT-Infrastruktur
Da das Kerngeschäft von N26 das Girokonto und das
Kreditkartengeschäft ist, muss auch eine zuverlässige IT-Infrastruktur
dahinterliegen. Jedoch waren keine Informationen dazu zu finden, ob sie
ihre Konten auf eigene Server verwalten oder auf Rechenzentren von
Partner liegen haben.
Profitabel werden
N26 ist weiterhin in der Wachstumsphase, sodass das ganze selbst
erwirtschaftete Geld und das von den Investoren wieder investiert wird.
Unklar bleibt für uns, wie N26 von aus dem Fokus auf Wachstum zur
Abschöpfungsphase übergehen möchte.
Kundensupport
Nach eigenen Angaben generiert N26 jeden Tag 10.000 neue Kunden.
Deshalb muss ein zuverlässiger Kundensupport aufgebaut und skaliert
werden, um die Kundenzufriedenheit zu garantieren. Erst kürzlich (Stand:
April 2019) gab es Kritik gegenüber dem Unternehmen, da ein Kunde
aufgrund von Phishing-Attacken sein Geld verlor und N26 diesbezüglich
nur langsam reagierte. [13] Somit ist die Frage, wie sie ihren
Kundensupport in Relation zu ihrem Wachstum skalieren wollen.
Finanzprodukte in jedem Land anbieten
Aktuell kann N26 nicht jedes ihre Finanzprodukte in jedem Land
anbieten, so ist bspw. die Kreditvergabe nur mit Partnern im
jeweiligen Land möglich (DE: auxmoney, FR: Younited Credit). Schafft
N26 in jedem Land, wo sie vertreten sind, einen geeigneten Partner zu
finden?
Annahmen
Aufgrund der Investorenkredite muss das Unternehmen in der Zukunft
Gewinne einfahren. Um profitabel zu werden halten wir zwei
Szenarien für realistisch:
Masse an Kunden macht das Geschäft profitabel
Laut eigenen Angaben macht das Unternehmen pro Kunde jährlich 20
bis 25 Euro Umsatz. Im Vergleich verdienen andere Banken allein mit
Kontoführungsgebühren 100€ jährlich, jedoch seien auch die Kosten,
die ein Kunde für N26 verursacht viel geringer als bei üblichen Banken.
Deshalb könnte die Masse an Kunden, die durch ihren Wachstumsplan
generiert werden, ausreichen, um das Geschäft profitabel zu machen.
Produkte werden teurer
Wie viele Unternehmen bereits gezeigt haben, kann der angebotene
Preis nicht aufrechterhalten werden, was bei N26 auch durchaus
vorstellbar ist.

17. 16
Gesamtbewertung
Das derzeitige Kundenwachstum der Bank beträgt ca. 10.000 Kunden
täglich. Auch in den nächsten Jahren will das Unternehmen versuchen
weiterhin schnell zu wachsen. Dabei verzichtet N26 zunächst auf
potentielle Gewinne. Mit der Aussage „Wir könnten mit unseren fast eine
Million Kunden, die wir heute haben, schon profitabel sein“ verdeutlicht
der N26 Gründer, dass die Profitabilität kein aktuelles Ziel darstellt,
sondern erst längerfristig anvisiert werden soll. [9]
Eines der nächsten Ziele ist die Expansion in die USA. „Es gibt dort bislang
keine Bank wie unsere“ [11], sagt der N26 Gründer. N26 will die
weltweite Marktführerschaft im mobilen Banking übernehmen. Deshalb
soll mit dem US Marktstart, sowie weiteren vier bis sechs Märkten in den
nächsten zwei Jahren, eine enorme Expansion stattfinden. Geplant sind
im Moment: Australien, Brasilien, Kanada und Mexiko.
N26 Gründer Stalf ist sich sicher, dass N26 aufgrund der Größe kein
Übernahmekandidat mehr ist und betont in einem Interview auch klar,
dass kein Interesse besteht übernommen zu werden. [9]
N26 besitzt großes Potential und kann zu einer Weltmarke aufsteigen.
Der Erfolg basiert auf einem schnellen Wachstum und hohen
Investitionen. Die Konkurrenz kann da nur schwer mithalten, da die
finanziellen Mittel fehlen. Jedoch sind wir der Meinung, dass die USPs,
mit genügend Kapital von anderen Start-Ups einfach nachgebildet
werden können. Auch in Bezug auf den Kundensupport hat N26 noch viel
Verbesserungspotenzial. So sollte trotz hohen Kundenwachstums der
Kundensupport weiterhin in der Lage sein Anfragen zu bearbeiten, um
die Kundenzufriedenheit zu garantieren. Andernfalls stellt dieser einen
Risikofaktor dar, da N26 bereits in dieser Hinsicht schon durch
negative Berichterstattung aufgefallen ist [12].
Tabellenverzeichnis
Tabelle 1: Konkurrenten 10
Tabelle 2: Vergleich der digitalen Banken 11
Abbildungsverzeichnis
Abbildung 1: Value Proposition Canvas 4
Abbildung 2: N26 - Business Modell Canvas 8

18. 4
Literaturverzeichnis
[1] C. T. Schlenk, https://www.gruenderszene.de/fintech/zahlen-n26-finanzierung?interstitial_click, 10 Januar 2019. [Online].
[2] T. Weidemann, https://t3n.de/news/fintech50-fintech-startup-europa-829891/, 12 Juni 2017. [Online].
[3] F. Klatt, https://www.auxmoney.com/presse/n26-und-auxmoney-kooperieren/, 31 Juli 2017. [Online].
[4] R. Dillet, https://techcrunch.com/2017/12/11/n26-partners-with-younited-credit-to-launch-credit-offering-in-
france/?guccounter=1&guce_referrer_us=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_cs=xLKHm0vEGv2ylhz93fy4CQ,“ 2018.
[Online].
[5] R. Dillet, https://techcrunch.com/2017/05/10/n26-launches-saving-accounts-with-raisin/, 2017. [Online].
[6] https://www.it-finanzmagazin.de/n26-und-clark-lancieren-digitalisierten-versicherungsservice-fuer-n26-kunden-52234/, 26 Juni 2017.
[Online].
[7] C. Rottwilm, https://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/allianz-setzt-auf-n26-und-stoesst-banken-vor-den-kopf-a-1198937.html,
20 März 18. [Online].

19. 18
[8] H.-R. Dohms, http://finanz-szene.de/exklusiv-ertraege-kosten-cashburn-wir-enthuellen-die-n26-zahlen/, 14 Februar 2019. [Online].
[9] T. Grassl, https://www.focus.de/finanzen/banken/alle-funktionen-ueber-das-smartphone-wie-n26-die-deutsche-bankenwelt-umkrempeln-
will_id_8834682.html, 26 April 18. [Online].
[10] K. Seibel, https://www.welt.de/finanzen/article186829026/N26-Chef-Valentin-Stalf-Wir-trauen-uns-zu-eine-globale-Marke-zu-werden.html, 10
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[11] D. Sauer, https://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/number26-geschaeftsmodell-geht-nicht-auf/13696938-3.html, 6 Juni 2016. [Online].
[12] https://n26.com/de-de/, N26, 06 2019. [Online].
[13] C. T. Schlenk, https://www.welt.de/wirtschaft/gruenderszene/article190977413/N26-80-000-Euro-durch-Phishing-weg-und-die-Bank-ist-kaum-
erreichbar.html , 03 2019. [Online].
[14] M. Pohlgeers, https://www.onlinehaendler-news.de/e-commerce-trends/digitale-wirtschaft/130527-n26-macht-20-euro-umsatz-pro-kunde,
02 2019. [Online].
[15] https://www.macerkopf.de/2019/01/10/n26-millionen-kunden-finanzierungsrunde-dollar/, 01 2019. [Online].