Innovent Genel Müdürü Serhat Görgün'ün 1 Ekim 2011 Etohum Kampı Ankara'da yaptığı sunum.

1. «ErkenAşamaYatırımSüreçleri» 01.10.2011 Serhat Görgün Genel Müdür InoventA.Ş. © Inovent 2011 - Confidential

2. AGENDA Türkiye (Facts & Figures) AR&GE, Inovasyon, Teknoloji Transferi ve “ErkenAşama”nınÖnemi Inovent Tecrübemiz Erken Aşama Yatırım Süreçleri 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

3. Türkiye 85M 65M 45M 25M 5M Türkiye yaklaşık 73 milyon nüfusuyla dünyanın 20., Avrupa’nın 2. büyük nüfusuna sahiptir.

4. Türkiye Türkiye 28.5 yaş ortalaması ile AB’nin en genç toplumudur…

5. Türkiye 35 milyon internet 62 milyon GSM 46 milyon kredi kartı kullanıcısı ÖRNEK: SAAT Türkiye nüfusunun yarısı 29 yaşın altındadır. Bu da yeni teknolojilere adaptason, Gelişmiş, gelişmeye açık iş gücü anlşamını da taşır...

6. Türkiye TUI verilerine göre 2009’da 27.3 milyon turist çekerek dünyanın 7. en cazip Turizm merkezi oldu.

7. Türkiye dünyanın bilinen temiz su ve enerji kaynaklarından %70’ine yakınlığı sayesinde önümüzdeki dönemin enerji dağıtım ve depolama merkezi olmaya adaydır...

8. Türkiye Toplam 1.5 milyar nüfus ve 25 trilyon $ GDP büyüklüktebir pazara komşu Merkezi konum ve büyük pazarlara yakınlık:

9. Türkiye Türkiye ‘World Investment Prospects’araştırmasına göre 2008-2010 arasında dünyanın 15. en fazla doğrudan yabancı yatırımcı çeken ülkesi oldu.

10. Türkiye Enflasyon %30’lar seviyesinden %10’ların altına düştü (2011 Ocak %4.9) İstikrarlı bir büyüme trendi yakalama yolunda ilerliyor

11. OECD Büyüme Öngörüleri (2011-2017) EconomicOutlook No: 86

12. Türkiye Türkiye dünyanın 16. en büyük ekonomisi ve en hızlı büyüyen ekonomilerinden birisi.

13. 2050’nin En Büyük Ekonomileri Kaynak: Goldman Sachs 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

14. EKONOMİK BÜYÜMENİN KAYNAKLARI Yeni Endüstriler Endüstrilerin Organik Büyümesi Doğrudan Yabancı Yatırımcı Yeni Pazarlar “Ekonomik büyüme, sadece sisteme sürekli para ve iş gücü eklemekle sağlanamaz. Temel bilimler, teknolojik gelişmeler, yeni ve inovatif fikirler ve bunların endüstrilerde uygulanması gereklidir...” Paul Romer (the architect of “New Growth Theory”) TEKNOLOJİ TRANSFERİ INOVASYON AR&GE 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

15. S.Korea Israel US Research and Development Spendings (%) OECD EU Turkey AR&GE * Source: StatePlanningAgency

16. AR&GE 2002-2007 arasında 2.7 katına çıktı 2012’ye kadar GSMH’nın %2’sine çıkacak * Kaynak: TÜİK, DPT

17. ARAŞTIRMA Türkiye bilimsel yayın adedi açısından AB’de ilk 10 ülke arasında yer alırken2000-2004 arasında ortalama büyüme hızı bakımından AB’nin en hızlı ilerleyen ülkesi konumundadır. 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

18. ARAŞTIRMA Türkiye patent başvurusu bakımından 1 milyon kişiye düşen 3 patent başvurusu ile AB’nin en az patent başvurusu yapan 2. ülkesidir. Patent olmayınca, transfer edilecek ve lisans geliri elde edilebilecek buluş da söz konusu olamamaktadır. 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

19. INOVASYON - REKABET 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

20. INOVASYON - GSMH 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

21. TEKNOLOJİNİN TÜRKİYE’DE YOLCULUĞU Fazla R İ S K Az FİKİR ARAŞTIRMA PROTOTİP ÜRÜN ÜRETİM SATIŞ PAZARLAMA MARKA ÜR-GE Türkiye’de Distribütörlük Satış TT ile montaj ve üretim Know-how transferi ile yeni ürünler Erken Aşama Üniversite ile Endüstrinin buluşma noktası Finansmana en fazla ihtiyaç duyulan alan Olumlu: Teknoloji Geliştirmek için gerekli altyapı ve zamandan tasarruf Olumsuz: Teknolojinin ve Markanın Katma Değeri Takip Eden Sürdürülebilirlik 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

22. TEKNOLOJİ VE TÜRKİYE «ESKİ KÖYE YENİ ADET GETİRME» «BAŞIMIZA İCAT ÇIKARMA» 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

23. TEKNOLOJİ VE TÜRKİYE 1928 Türkiye’nin ilk otomobil fabrikası – FORD 1936 TC ve İngiliz Hükümeti anlaşarak ERDEMİR’in kuruluşu 1953 Eczacıbaşı ilk ilaç fabrikasını kurdu (Alman Bayer, Merck, Schering, Knoll-BIFA) 1955 Arçelik kuruldu, bir middet sonra Siemens lisansı ile üretime başladı 1965 Koç ve Fiat arasında imzalanan anlaşma ile TOFAŞ’ın ilk adımı 1967 Sabancı Holding – Toyota, Dupont, Bridgestone, Kraft, IBM vs... 1976 Koç ve Ford arasında imzalanan lisans anlaşması ile FordOtosan GÜMRÜK BİRLİĞİ VE SONRASI Türkiye’nin Teknoloji Transferi süreci temelde teknoloji firmaları ile işbirliği yaparak veya teknolojilerini lisanslayarak gerçekleşmiştir. 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

24. 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

25. 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

26. 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

27. 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

28. 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

29. 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

30. Aynı hataları tekrarlayıp, farklı sonuçlar beklemek saflıktır... Albert Einstein 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

31. TEKNOLOJİ VE TÜRKİYE “EKMEĞİNİ TAŞTAN ÇIKARMAK” 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

32. INOVENT Inovent Sabancı Üniversite’sinin 2006 yılında kurduğu teknoloji, inovasyon ve fikri mülkiyet: Yönetim, Ticarileştirme, Yatırım, Şirketidir. Üniversiteler, AR&GE Enstitüleri KOBİ’ler ve tüm şirketler Girişimciler 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

33. INOVENT ANA FAALİYET ALANLARI TEKNOLOJİ TRANSFER OFİSİ: * SU, diğerüniversiteler, endüstri * FM Yönetimi * Lisanslama vey spin-out şirket GALATA BUSINESS ANGELS: LES TURKEY ÇEKİRDEK SERMAYE: * Pre-seed+Seed+EarlyStage * Max. 250K TL/deal INOVENT INKÜBASYON HİZMETLERİ: 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

34. YATIRIM FİNANSMANI SÜRECİ 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

35. INOVENT TECRÜBEMİZ ERKEN AŞAMA YATIRIM SÜREÇLERİ 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

37. İş Planı

38. Informal Due-Diligence

39. YatırımKararı

40. Formal Due-Diligence

41. Değerleme

42. Yasalİşlemler

43. Özet% 50 Başarısızlık 10 => 5 % 50 Başarısızlık 5 => 2-3 % 90 Başarısızlık 100 => 10 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

45. Şirketinkısahikayesiveya “asansörsunumu”

46. Biz kimiz

47. Ne yapıyoruz, niyeyapıyoruz

48. Büyümepotansiyelimiznedir

49. Neyeihtiyacımızvar

50. Nedenşimdi

51. Ne teklifediyoruz

52. YöneticiÖzeti (max 2 sayfa)

53. Şirketgeçmişi,

54. İşintanımı,

55. Hangiproblemiçözüyoruz,

56. Problemiçözerkenözel/farklıolarak ne yapıyoruz,

57. Ekip,

58. Hedefpazarındetayları,

59. Özetfinansalbilgiler,

60. İşmodeli 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

62. İş Planı

63. Informal Due-Diligence

64. YatırımKararı

65. Formal Due-Diligence

66. Değerleme

67. Yasalİşlemler

68. Özet% 50 Başarısızlık 10 => 5 % 50 Başarısızlık 5 => 2-3 % 90 Başarısızlık 100 => 10 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

69. Sunum: 1. Ana Sayfa 2. İşFikri ve SunduğuFırsatlar: - Problem, - Bugünküçözümyolları, - Farklı ve özgünçözümünüz, - Pazarbüyüklüğü - Rekabetanalizi 3. İşModeli ve RekabeteKarşıAvantajlar 4. Ekip - Kurucular, yönetimekibi, danışmakuruluvs 5. Ürün - Ürünyolharitasındabulunulannokta, ürününözellikleri 6. PazaraGirişStartejileri TOPLANTI 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

70. Sunum: 7. Satış ve PazarlamaStratejileri - Gelirmodeli (ne zaman, nasıl) 8. Büyüme - Nasılbirbüyümestratejisi (lokal, global) 9. Finansman - Ne kadar, ne için, ne zaman, yadahasonra? (“Anlatılanlarınhayatageçebilmesiiçinneyeihtiyaçvar?” ve “finansmanınkullanılacağıyerler” sorularınınyanıtı) 10. ÇıkışStratejisi - Potansiyelçıkışolasılıkları, benzerörnekler, bunayönelikhazırlıklar 11. Conclusion Slide - Özet ve nedenşimdi, TOPLANTI 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

72. İş Planı

73. Informal Due-Diligence

74. YatırımKararı

75. Formal Due-Diligence

76. Değerleme

77. Yasalİşlemler

78. Özet% 50 Başarısızlık 10 => 5 % 50 Başarısızlık 5 => 2-3 % 90 Başarısızlık 100 => 10 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

80. Girşimciye ve yönetimekibine;

81. Teknolojiye;

82. Rekabete;

83. Finansallardairdoğrulamalar…01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

85. Rasyonelolmasadagerçek: Değerlemearananmiktaragöredeğişir.

86. Sıkçakullanılan 2 metod:

87. Net Bugünküdeğer (NPV)

88. İçverimlilikoranı (IRR)01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

93. YatırımİştahınıKaçıranUnsurlar (Turn-offs) Yenibir … daha: “Me too” Düşükgirişbariyeri Girşimcininkendisinenakittalepetmesi “Vatan, Millet, Sakarya” Yüksektakipedenyatırımihtiyaçları Fokusproblemi 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

94. YatırımİştahınıKaçıranUnsurlar (Turn-offs) İHTİYAÇ DUYMAK  HAZIR OLMAK İhtiyaçDuymak: “Kendiparamdandahafazlaharcamakistemiyorum (veyagücümkalmadı) artıksıraseninkinde “Başkasindanparabulamıyorum, sen son şansımsın”. HazırOlmak: “Bu işibirçokdahayukarılaraçıkarabilmekiçin her türlü alt yapıyıkurdum ve bunubirliktebaşarabileceğimbirişbirliğinehazırım” “Birçokfinansmankayanağıileiletişimegeçtim. Sizinleçalışmayahazırımzira en uygunbirlikteliğisizinleyakalayabileceğimizidüşünüyorum” 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

96. İş Planı

97. Informal Due-Diligence

98. YatırımKararı

99. Formal Due-Diligence

100. Değerleme

101. Yasalİşlemler

102. Özet% 50 Başarısızlık 10 => 5 % 50 Başarısızlık 5 => 2-3 % 90 Başarısızlık 100 => 10 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

103. YatırımSonrası Takımınkalanınınoluşturulması/geliştirilmesi Ürünün/hizmetepazarasunulması Fonunkullanımı Rekabetekarşıönlem ÖzelliklerdenziyadePazarınbeklentilerine, performansa ve güvenilirliğeönemvermek Müşteribeklentilerineazamiözen 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

105. Haklar ve işleyişlerintarifedileceğiortaklaranlaşmasıimzalanır.

106. Yasalsüreçtamamlanır

107. Yatırımgerçekleşir01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

109. Büyükfikriarar

110. Başarısızlıktankorkmaz

111. Başarıiçin “ipliğiiğnedeliğindengeçirmesini” bilir

112. Diğeryatırımcıların ilk riskialmasınıbeklemez

113. Stratejik, yöentimsel, network açısından ve sosyalanlamlardadestekolur01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

115. Hangisektörlertercihediliyor?

116. Herbirişiçinortalamayatırımmiktarı?Minimum ve maksimumlar?

117. Endüstriuzmanlığıvarmı? Teknolojibazlıişfilirleri

118. Mevcutyatırımportföyü?

119. Yatırımtercihleri (azınlık, çoğunluk, “olmazsaolmaz”larvs)

120. Co-investment ortakları/partnerlerivarmı?

121. Yönetimekibi ve geçmişleri?

122. Network etkileripotansiyelolaraknedir? 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

124. Hangisektörlertercihediliyor?  Inovatif, özgün, yıkıcı, korunabilir, teknoloji odaklı ürün/servisler

125. Herbirişiçinortalamayatırımmiktarı?Minimum ve maksimumlar?  0 – 250.000 TL

126. Endüstriuzmanlığıvarmı? Teknolojibazlıişfilirleri Yazılım, Internet, Mobil, Nanoteknoloji, Medikal

127. Mevcutyatırımportföyü?  Slide 36

128. Yatırımtercihleri (azınlık, çoğunluk, “olmazsaolmaz”larvs)  Azınlık. Azınlıkhaklarınıkoruyan ve genellikleçıkışıregüleedenşartlar

129. Co-investment ortakları/partnerlerivarmı?  Evet (Slide 37, 38)

130. Yönetimekibi ve geçmişleri?  References available upon request

131. Network etkileripotansiyelolaraknedir? References available upon request01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

132. ISF METRİKLERİ Investment’s: Size: 0 to 250.000 TL Stage: Pre-seed, Seed & Growth Stage Type: Equity Horizon: 3 to 5 years Geography: Turkey (Istanbul) Focus: Technology & IP based start ups Frequency: min 6deals/yr 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

133. PORTFÖYÜMÜZ EXIT EXIT 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

134. KAR AMACI GÜTMEYEN OLUŞUMLARIMIZ 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

135. İŞBİRLİKLERİ 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

136. Nerdeolmakisterdiniz? 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential

137. Serhat Görgün Inovent A.Ş. Genel Müdür Adres: GOSB Teknokent High-Tech Bina 41480 Gebze/Kocaeli/Türkiye 0 262 678 89 00 www.inovent.com.tr 01.10.2011 © Inovent 2010 - Confidential