Este documento ofrece consejos sobre cómo tener un endeudamiento saludable para las pequeñas y medianas empresas. Recomienda analizar cuidadosamente la capacidad financiera de la empresa antes de solicitar un préstamo, así como estudiar el comportamiento del mercado e hacer proyecciones. También aconseja elegir un préstamo acorde con las necesidades de la empresa, analizar bien las condiciones, y garantizar que la rentabilidad del negocio supere los intereses del préstamo para asegurar el éxito del endeudamiento.

1. ¿Cómo
tener un
endeudamiento
sano?

4. 6
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32

5. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 05
s decir, confíe en la historia de esta
fabricante de artículos de cuero,
crea en lo que hizo cuando solicitó
su primer préstamo con el objetivo
de desarrollar su empresa, siga los
pasos de esta mujer de 34 años en caso de que
ustedseencuentreenunasituaciónsimilar.
La experiencia de esta emprendedora se la
contamos en el artículo que publicamos en la
página6:“¿Necesitafinanciamiento?”
Debajo de ese título dice lo siguiente: “A ve-
ces, un crédito puede ser la única opción para
sacar adelante un negocio, pero, antes de soli-
citarlo, debe conocer a fondo sus capacidades
financieras”. Eso fue precisamente lo que hi-
cieronCinthiaEspinozaysuesposoJavierLó-
pez, propietarios de la compañía Fussi, ubica-
daenHeredia.Estaproducebolsos,billeteras,
monederos,maletines,fajasymás.
Antes de pedir un crédito por ¢4 millones,
hace cinco años, este matrimonio analizó si
convenía o no incurrir en una deuda, elaboró
un presupuesto e identificó las capacidades,
amenazas, fortalezas, oportunidades y debili-
dadesdesunegocio.
También estudiaron el comportamiento
del mercado e hicieron proyecciones. Sin em-
bargo,paraEspinozatodoestonoerasuficien-
tesinoserespaldabaconoptimismoyunaalta
dosisdeesfuerzo.
Vale la pena conocer este caso de la vida
real,asícomoleertambiénlasdemásinforma-
cionesquelebrindamosenestenuevofascícu-
lo de EF —con el apoyo del Banco Nacional de
CostaRica—.
Repasemosalgunosdelostemas:“Seleccio-
ne un crédito afín a su necesidad”, “Analice
bienlascondicionesdelcrédito”,“¿Cómocon-
venzo al banquero para que me dé crédito?”,
“¿Cómo mantener un endeudamiento sa-
no?”y “Problemas para pagar ¿qué opciones
hay?”
Comosiempre,estapublicaciónincluyeca-
sos concretos de empresas costarricenses. En
este caso, de Alimentos congelados Los Muri-
llo, Taller de Calzado Samantha, Power Clean
deCostaRicayLácteosTurrialba.
Una vez más hemos velado porque este fas-
cículo sea didáctico. Así, usted tendrá claro
conceptos como crédito prendario, crédito hi-
potecario, tarjeta de crédito empresarial, car-
tasdecréditoparaimportación,etcétera.
Confío en que el contenido de esta publica-
ciónseadeutilidadensuempresa.•
E

6. inthia Espinoza, de 34 años, tiene una
empresa junto con su esposo, Javier
López. Se dedica a elaborar bolsos, bi-
lleteras,monederos,maletines,fajasy
otros productos de cuero. La empresa
está ubicada en Heredia y se llama
Fussi.
Hace cinco años, analizaron que podrían desa-
rrollarsemássituvieranmásdinero.
Por esta razón, ella decidió tomar un préstamo
con Fundecooperación para el Desarrollo Sosteni-
ble, una fundación que otorga créditos a pequeñas
empresas.
Aunquealiniciohubociertotemordeendeudar-
se, Espinoza hizo un análisis presupuestario para
determinar si la empresa podría asumir el présta-
moyesolaayudóatomarladecisión.
Vencerlasdudaspersonales
“Unasiempresientetemor,porquetienequeana-
lizar y presupuestar todo, varios años anticipada-
mente, antes de poder decir: ‘puedo salir adelante’.
No puede una venir de la noche a la mañana y decir:
‘voyahacerunpréstamoyahíveocómopago,cómo
hago’.Unatienequepresupuestaryestarmuysegu-
ra”,enfatizalaempresaria.
Para ella, contar con un presupuesto y saber que
sepuederespondernobasta.Tambiénhayqueenca-
rrilar los esfuerzos para lograrlo. “Una debe decir:
hay que salir adelante y ser positiva. Y agarrarse de
lamanodeDiosydecir:‘yovoyapoder’”,afirma.
Fueasícomohacecincoañossuempresapidióun
primer préstamo de ¢4 millones para comprar una
máquina de trabajo y materia prima, principalmen-
tecuero,paraconfeccionarlosproductos.
C
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7. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 07
Como la empresa en ese entonces estaba experi-
mentandouncrecimientoyestabilidad,nohubonin-
gúnproblemaparaadquirirelpréstamo.
¿Endeudarseousareldineropropio?
Algunas personas prefieren no endeudarse y tra-
bajarconsumismodineroparanoestarsujetasadeu-
das.Noobstante,enocasiones,paracrecerysobrelle-
varlasdemandasocambiosenelmercado,lomásre-
comendableeshacerunainversiónextra,paralacual
uncréditopuedesignificarunbuenempujón.
Y ¿cómo anticipar los imprevistos? Posiblemente
eso no se pueda hacer en un 100%. Pero, mientras la
empresa conozca bien su negocio, sus capacidades,
amenazas, fortalezas, oportunidades, debilidades, el
comportamiento del mercado y pueda hacer proyec-
cionesfavorables,esválidoapostarauncrédito.
¿Cuándopedirfinanciamientoycuándono?
AsícomoEspinozaidentificóelmomentoadecua-
doparasolicitarunpréstamoportodoelanálisisque
efectuó,cualquierempresariodebetenerclarocuán-
doconvienepediruncréditoycuándono.
Unadecisiónerróneaesactuarporimpulsoopara
financiar algo superfluo que no le va a traer benefi-
ciosalaempresayquepuedesalirsedelasmanos.
Sedebedefinirelusoqueseledaráalcréditoyres-
paldarloconunplandeinversiónyunoderetorno.
“Si usted no sabe para qué es el financiamiento,
cualquier financiamiento puede ser caro; usted va a
pagarinteresesporpurogusto”,subrayaDaniloMon-
tero, director ejecutivo de la Asociación Costarricen-
separaOrganizacionesdeDesarrollo(Acorde).
Miguel Campos, encargado de estrategia y nego-
cios de Banca de Desarrollo del Banco Nacional de
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Costa Rica, no recomienda que al-
guienconunameraideadenegocio,
o una empresa que apenas esté em-
pezando y sin bases sólidas, pida un
crédito. Debe haber cierta estabili-
dad y conocimiento de la actividad
productiva. Eso solo se alcanza con
eltiempoylaexperiencia.
Noesqueparapedirunpréstamo
se deba tener una empresa de cinco,
diez años o más, sino que el negocio
tiene que encontrarse en una etapa
en la que haya cierta solidez. Debe
habercertezadequelosingresosno
sonintermitentes,queundíalasar-
cas están llenas y, de un pronto a
otro, quedan en cero. Tiene que ha-
ber evidencia de que la empresa
mantieneciertonivel.
“Elbebéyagateó,empezóacami-
nar,adarsusprimerospasosyyase
mantieneporsísolo.Yaconocedela
actividad comercial, tiene un nivel
deproducciónquelepermiteciertos
ingresos, actividad, entonces ya la
gente dice: ‘ya no tengo un empren-
dimiento, tengo una actividad co-
mercial’”,ejemplificaCampos.
raquelosquequesypostresqueden
mejor.Tengoquecrecer.Pero,ocupo
más dinero, una inversión mayor.
Nobastaríaconpedirlemásdineroa
mihijayamiesposo”.
Fue así como la empresaria pasó
de un nivel de negocio 'precario',
–llamémoslo así– y ahora está más
consolidado, no totalmente, pero
conoportunidadesdecrecer.
“La persona ya tiene un desarro-
llo de su actividad empresarial co-
mercial,yatieneuningresososteni-
bleeneltiempo,permanente…Esos
ingresos le permiten no solamente
reinvertir,sinotambiéntenercierta
capacidad de ahorro”,dice Campos.
Aquíhayunamuybuenacandidata
paraobtenerunpréstamo.
Ordenfinanciero
Unavezidentificadalanecesidad
de contar con un crédito para salir
adelante (para hacer una amplia-
ción, para comprar maquinaria, pa-
ra financiar la inversión en un pro-
yecto especial), el emprendedor de-
beconocercondetallesusingresosy
sus gastos y tener un control sobre
ellos.Elordenesvital.
“Si usted no tiene claramente
identificados cómo están sus ingre-
sos y sus gastos, nunca va a saber
cuándoocupafinanciamiento.Sius-
tedtieneingresosmuybuenos,pero
gasta como atacado: se compra ro-
Algunas personas le temen tanto a pedir un
préstamo en una entidad bancaria que se cierran
totalmente a la idea de solicitar uno. Creen que la
única forma de alcanzar lo que quieren es
ahorrando.
Ahorran meses, años y, cuando van a realizar su
inversión, o no les alcanza para todo lo que
requieren, o quizás ya es muy tarde, pues el negocio
ya no tiene sentido y perdió vigencia por haber
esperado tanto tiempo.
Si bien el ahorro es una excelente práctica para
adquirir lo que necesita una empresa, en ciertas
circunstancias, no es suficiente y la mejor salida es
solicitar un préstamo. ¿Por qué? Porque en un
menor tiempo se pueden alcanzar las metas
empresariales que se tengan.
El ahorro y el financiamiento van de la mano, no
son excluyentes. Pero desechar el crédito por temor,
no es la mejor decisión.
El secreto es endeudarse de una manera sana,
estar seguro de que se puede asumir el crédito y
prepararse con una serie de medidas –pre crédito y
poscrédito– que le aseguren el cumplimiento del
pago de las cuotas sin ningún problema.
Asísenotaelcrecimiento
Veamos el ejemplo de Andrea,
unaseñoraquesiemprehasidomuy
hábil para cocinar. En su casa todos
se‘chupanlosdedos’cuandoellaco-
cina,especialmentequeques.
Un día, después de darle muchas
vueltas al asunto, pensó: “ya que di-
cenquecocinotanbien,¿porquéno
monto un negocio de queques y de
postres?”.
Entonces, empezó a hacer los
quequesenlacocinadesucasa,lepi-
dióasuesposoyasuhijaqueleayu-
daranconunpocodedinero.
Alinicio,empezaronacomprarle
sus familiares y vecinos, poquita
gente. Luego de un año, como los
quequessontanricos,sufamaseex-
tendióycomenzaronahacerlepedi-
dos en empresas y en instituciones
públicas. Ya no solo hacía dos o tres
queques a la semana, sino que llegó
ahacerhasta30ytuvoquecontratar
una asistente. Su negocio alcanzó
cierta madurez. No era como antes,
que le pedían un queque de vez en
cuando, ahora era constante: todas
las semanas. Y la actividad se hizo
rentable.
Undía,unaempresamuygrande
le pidió una cantidad cuantiosa de
queques y ella dijo: “no estoy en ca-
pacidad de hacer tantos queques
con el equipo que tengo. Ocupo una
mejorcocina,másinstrumentospa-

9. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 09
pa, pantalones, zapatos, dirá: ‘este
negocioesmalísimo’.Posiblemente,
no es tan malo, el problema es que
usted gasta más de lo que debería”,
advierteMontero.
Por el contrario, si mantiene un
orden en las finanzas podrá saber
claramente si ocupa o no dinero, si
puede financiar usted mismo la in-
versiónquerequiere,sinecesitamu-
choopocodineroysitendrácapaci-
dad para asumir el pago de la deuda
poreltiempoacordado.
Garanticerentabilidad
A cada empresario se le hace ne-
cesario tener claro cómo sacarle
provechoaldineroqueinvierte.
Por eso, debe analizar si la renta-
bilidad del negocio será mayor que
los intereses que tendrá que pagar,
aconseja Danilo Montero. (Ver re-
cuadro: Antes de pedir un crédito,
pregúntese…).
“Si usted tomó los ¢2 millones
queledieronydijo:‘fabuloso,al10%
de tasa de interés, ¡qué barato!’ y los
agarra para meterlos en un negocio
que da el 5%, ¿adivine qué? Perdió
plata,mejornohubieratomadoelfi-
nanciamiento”,añadeMontero.
Lo óptimo es tener un plan de in-
versióndelfinanciamiento,quecon-
temple en cuánto tiempo recupera-
rá el dinero, pagará la deuda y cuál
serásuganancia.
Seacauto
Otro punto por analizar con deta-
lle es a qué entidad acude. Indague
bien los costos y beneficios de obte-
ner un préstamo en ese sitio y en
otros.
Tenga cuidado con los préstamos
informales (conocidos como “garro-
teras”,enlosquelastasasdeinterés
son descomunales a raíz de que pi-
den muy pocos requisitos y dan el
créditorápido),compareintereses.
Algo que resulta esencial es ser
buena paga. No se atrase con los pa-
gos porque eso mancha su historial
crediticio. Pague siempre. De esta
manera, si en algún momento re-
quiere otro préstamo no tendrá pro-
blemas,pueselbancooentidadrevi-
sarásuhistorialyledaráelaval.
Esto fue lo que hizo Cinthia Espi-
noza, el personaje de la historia ini-
cial. El año pasado volvió a pedir un
créditoenlamismaFundación,esta
vez por ¢5 millones, luego de haber
canceladoelprimero.
“Si yo con elprimer préstamo hu-
biese quedado mal, en ningún lado
me hubieran ayudadado y así no po-
dríasaliradelante.Paramí,lapriori-
dadesestarbienconlacuenta,estar
aldíaparapoderotrodíairyponerla
cara y decir: ‘mirá, necesito que me
ayuden’”,diceEspinoza.
Hoy, su fábrica de cueros la inte-
gran siete personas, incluidas ella y
suesposo.Elnegociohacrecidoyes-
peran, a final de año, abrir su prime-
ra tienda en un nuevo centro comer-
cialdeAlajuela.
“Necesitábamos la ayuda econó-
mica para llegar hasta donde esta-
mos.Talvez,sinelpréstamonoshu-
biéramos mantenido, pero no le hu-
biéramos dado oportunidad de tra-
bajar con nosotros a tantas perso-
nas, o no hubiéramos llegado hasta
dondeestamos”,finalizaEspinoza.•
¿Para qué ocupo el crédito?
¿Qué pretendo financiar? Si no
sabe para qué y lo pide,
terminará pagando un préstamo
que no ocupa, costeando
intereses innecesariamente, o
gastando el dinero en algo que
no genera ninguna ganancia.
¿Qué puedo financiar yo con
mis propios ingresos? ¿Cuánto
financiamiento ocuparía? Esto es
esencial para no pedir más de lo
que realmente ocupa.
¿Cuánto tiempo duraría
pagando el préstamo? ¿Puedo
asumirlo? ¿Conviene ese plazo?
¿La rentabilidad del negocio
que pretendo financiar es
mayor que los intereses que
tendré que pagar? Tiene que
comparar los intereses contra la
rentabilidad del negocio. Si, por
ejemplo, la tasa de interés que le
están dando es 10%, el negocio
que usted va a hacer tiene que
dar más del 10%.
Fuente: Danilo Montero, director
ejecutivo de Acorde.
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10. 10 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
o piense que la única
forma de financiarse
es pedir un préstamo
hipotecario o prenda-
rio a una entidad fi-
nanciera. Esas son solo un par de
opcionesentremuchas.Hoyendía,
elmercadocomprendequecadapy-
me tiene una necesidad y ofrece va-
riosplanesparaenfrentarlas.
Yaseaqueustednecesiteconin-
mediatezeldinerodelasdeudaspor
cobrar, que ocupe comprar maqui-
naria o que prefiera un préstamo,
encontrará opciones. Muchas. Por
ello, vale la pena estudiarlas antes
dedecidirseporalguna.
kN
Consiste en que una empresa
que vende productos o servicios le
cede sus créditos (facturas por co-
brar)aunaentidadfinancierapara
queseencarguedesucobro.
Tras ceder la factura, a la em-
presa se le entrega un porcentaje
deldinerodelafacturaquesedebe
cobrar (por ejemplo, un 80%), a
cambio del pago de una tasa de in-
terésocomisión.
Una vez que el cliente de la em-
presa paga (a la entidad financie-
ra), al empresario se le entrega el
porcentajerestante.
Hay factoreo con recurso o sin

11. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 11
Si es una persona jurídica:
Formulario Conozca a su cliente.
Información legal de la empresa (personería
jurídica, información de los integrantes de la
empresa).
Estados financieros.
Información fiscal de la empresa.
Flujo de caja de la empresa a un año.
Plan de negocios de la empresa con el perfil de
esta (dueños, a qué se dedica, principales clientes,
cantidad de años de operar, entre otros).
Si es una persona física:
Formulario Conozca a su cliente.
Certificación de ingresos emitida por un contador
público.
Copia de la cédula.
Información fiscal de la empresa.
Plan de negocios de la empresa con el perfil de
esta (dueños, a qué se dedica, principales clientes,
cantidad de años de operar, entre otros).
recurso. Con recurso es cuando la
entidad financiera (factor) no asu-
meelriesgoencasodequeelclien-
te nopague.Sinrecursoes cuando
laentidadfinancieraloasume.
Esta opción resulta útil a aque-
llas empresas que tienen clientes
que pagan susfacturas varios días
o meses después. Por ejemplo, 45,
60o90díasdespuésdehaberrecibi-
do los productos o servicios. Como
la pyme necesita el dinero para
operar y no puede esperar tanto
tiempo, recurre a esta figura. Así,
la empresa recupera rápidamente
suscuentasporcobraryesedinero
lo invierte en la actividad a la que
se dedica, señala Silvio Lacayo
Beeche, gerente general de Finan-
cieraDesyfin.
“Las pymes tal vez no tienen
una unidad especializada para co-
brar sus cuentas, a veces lo hace el
mismocontador.Entonces,sedeja
esaparteaunaentidadquesísabe
hacerlo,mientraselempresariose
dedica a lo que sabe hacer bien, a
producir queques o vender ‘y’. Co-
modiceeldicho:‘zapateroatusza-
patos’. Se trata de que la pyme se
enfoque en lo que está haciendo
bienyquenosedesenfoqueporco-
brarfacturas”,explicaLacayo.
Segúnelgerente,latasadeinte-
rés en promedio anual de este me-
diodefinanciamientovadel18%al
25% en colones y en dólares entre
el10%yel12%.
Danilo Montero, director ejecu-
tivo de la Asociación Costarricen-
se para Organizaciones de Desa-
rrollo (Acorde), comenta que el
monto de la tasa de interés depen-
derá de cuánto riesgo debe asumir
laentidadalcobrarlafactura.
Montero elogia a este tipo de fi-
nanciamiento, frente a otros que
puedenresultarmáscaros.
“El descuento de facturas es re-
lativamente barato. A la par de la
hipoteca, por supuesto que la fac-
tura es muchísimo más eficiente”,
dice.
Ejemplo
Una empresa le vende botas y
uniformesal MinisteriodeSeguri-
dad,por¢10millones.ElMinisterio
secomprometeapagaren90días.
La empresa no puede esperar
por el dinero. Entonces, le cede la
factura a una entidad financiera.
La entidad le da ¢8,5 millones por
unplazode90días,conunatasade
interés anual del 22%. Los intere-
sesde90díassuman¢467.500.
Posteriormente, el represen-
tantedelaempresaledicealMinis-
terio que el pago lo debe girar a la
entidadfinanciera.
Al cabo de 90 días, el Ministerio
deposita los ¢10 millones. La enti-
dad financiera se cobra ¢8,5 millo-
nes que le dio a la empresa fabri-
cante de uniformes y botas, más
los intereses (¢467.500). De los ¢10
millones que depositó el Ministe-
riosobran¢1.032.500quesegirana
laempresadeuniformesybotas.
1. Transforma las
ventas de crédito en
ventas de contado,
es decir, brinda
liquidez inmediata a
la empresa.
2. Delega la gestión
de cobro en un ente
especializado.
3. Mejora el control
de las cuentas por
cobrar.
4. No compromete
otros activos del
vendedor, lo que sí
s¸ucedería en caso de
recurrir a un crédito
para cubrir
necesidades de
liquidez.
Fuente: María Isabel
Cortés, directora
ejecutiva de la Asociación
Bancaria Costarricense
(ABC).
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12. 12 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
k
Se utiliza para adquirir activos productivos
para la empresa como maquinaria, equipo,
vehículos, centrales telefónicas, software, a
travésdeunarrendamientooalquiler.
La empresa que ocupa el activo va a la en-
tidadfinancieraconlafacturaproformadelo
querequiere(porejemplo,unvehículo).
“Usualmente,sepideunaprimadealrede-
dor del 20%. El otro 80% es el que la arrenda-
dorafinanciaaunplazodeterminado,queva
detresañoshastaseisaños,dependiendodel
tipo de activo”, expresa Silvio Lacayo Bee-
che,deFinancieraDesyfin.
La empresa tiene la alternativa de devol-
verelvehículo,despuésdelplazoacordado,o
deadquirirlo.
Tiposdeleasing
Existenelfinancieroyeloperativo.
MaríaIsabelCortés,directoraejecutivade
la Asociación Bancaria Costarricense, expli-
caqueelleasingfinancieroesuncontratode
alquiler con opción de compra, es decir, el
propósito de la persona que alquila es adqui-
rirelbienluegodequefinaliceelcontrato.Es
comounacompraaplazos.
“Aun cuando el bien no esté registrado a
nombredelarrendatario,esteadquieretodos
losriesgosyventajasdeposeerlo,entreellos,
el aprovechamiento, los gastos de manteni-
miento, pérdidas por accidentes, registro del
bien como activo y deducción de gastos y de-
preciación”,detallaCortés.
Segúnindica,elleasingfinancieronopue-
decancelarseantesdesutérmino.
Elleasingoperativotambiénesuncontra-
todealquiler,perosinopcióndeadquirirlo.
“Equivale al arrendamiento puro y sim-
ple, o sea, se utiliza el bien por el pago de una
cuota,peronoexisteopcióndecompra”.
Este contrato se diferencia del financiero
en que puede darse por terminado en cual-
quier momento sin penalización, excepto
quesehubiesendeterminadocondicioneses-
pecíficasdeplazosmínimos.
Según Cortés, el plazo de este leasing es
cortoomedianoyseusamuchopararenovar
flotasdevehículosocomprarequipoderápi-
daobsolescenciacomocomputadoras.
ParaCortés,elleasingoperativotieneven-
tajas fiscales, en razón de que la cuota de al-
quiler –en el tanto sea útil y pertinente para
producirrentagravable–sededucecompleta
delimpuestosobrelarentacomoungasto.
Además,laempresanotienequeregistrar
los gastos por concepto de depreciación y
operación como seguros, mantenimiento,
pérdidas por deterioro, pues estos los asume
el arrendador (la entidad financiera, por
ejemplo).
Decidir qué figura utilizar depende de las
necesidades del cliente. Si quiere que el bien
finalmenteseasuyoesmásconvenienteelfi-
nanciero.Pero,siprefiereúnicamentearren-
darelbien,sindejárselo,esmejorusarelope-
rativo.
Existe otro tipo de leasing: el operativo en
funciónfinanciera.
“Es una modalidad regulada por una nor-
mativa del Ministerio de Hacienda, que si se
cumple, permite al usuario utilizar el bien y
al final del plazo lo puede adquirir pagando
un residuo y las cuotas son deducibles como
ungastodeimpuestosobrelarenta”,detalla
Cortés.
k
Son préstamos a corto plazo,
habitualmente de entre seis y
12 meses. Generalmente, son
revolutivos, o sea el cliente pi-
de, paga en cualquier momen-
toantesdelvencimientoypue-
de volver a solicitar el dinero.
Un crédito convencional tiene
planes de pago estructurados,
a un plazo mayory el dinero se
entregadeunasolavez.
Según Danilo Montero, de
Acorde,lalíneadecréditoofre-
ce mucha flexibilidad en los
plazos. “Se le da al cliente una
posibilidad máxima de girar,
por decir algo, ¢10 millones. Si
no ocupa ¢10 millones ya, saca
¢2 millones hoy, dentro de un
mes saca otros ¢2 millones,
dentro de cinco meses otros ¢2
millones, ya ahí lleva ¢6 millo-
nes. Pero, a lo mejor, en el séti-
mo mes paga los primeros ¢2
millones, entonces rebaja su
saldo.Ustedpuedeirseacomo-
dandoalascondiciones…”,ex-
plicaMontero.
Según Silvio Lacayo Bee-
che, de Desyfin, hay dos tipos
de línea de crédito: con y sin
compromisodedesembolso.
“Hay unas que son casi au-
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13. Manual Pymes N°4| El Financiero | 2015 | 13
tomáticas, con compromiso,
que las puede pedir en cual-
quier momento. Las que son
sin compromiso de desembol-
so,dependendelassituaciones
delmercado.Siyollegoapedir,
pagoyluegovuelvoapediryla
situación financiera de la em-
presa ha desmejorado, no ne-
cesariamente el banco está en
la disposición de otra vez girar
lalínea”,aclara.
Hay líneas de crédito para
manejo de capital de trabajo
(pago de planillas, de mano de
obra, compra de materias pri-
mas,pagoaproveedores),para
importación, para exporta-
ción, para pago de impuestos,
para que las constructoras
comprenmateriales,etc.
Ejemplo
Una empresa produce bol-
sas de empaque y entre sus
principales clientes están va-
rios supermercados. Todos los
meses compra bobinas de pa-
pel, paga salarios, paga el al-
quiler de la bodega en la que
operaeimpuestos.
Los supermercados tardan
hasta dos meses en pagar las
bolsas. Entonces, la empresa
–que no puede esperar– decide
ir a una entidad financiera y
pedirunalíneadecrédito.
El 1 de junio del 2014 la enti-
dad financiera le aprobó un
crédito por ¢10 millones, a un
plazodeunaño.
El1deagostodel2014,laem-
presa saca un primer crédito
por ¢2 millones a ocho meses
plazo, con una tasa de interés
del 22% para pagar materiales
detrabajo.Esteprimercrédito
vence el 1 de abril del 2015. La
empresa paga al banco
¢271.062almes.
El1deoctubredel2014saca
¢5millonesacuatromeses,pa-
ra pagar una compra de papel,
con una tasa también del 22%.
Estecréditovenceel1defebre-
rodel2015.Laempresapagain-
teresesde¢91.667cadamesyel
1 de febrero paga además el
montodelcapital.
El1dediciembredel2014sa-
ca¢3millonesatresmeses,con
una tasa de 20%, para pagar
aguinaldos e impuestos. Este
crédito vence el 1 de marzo del
2015ypagainteresesde¢50.000
cada mes. El 1 de marzo paga
tambiénelmontodelcapital.
Estalíneadecréditorevolu-
tivo posibilita que la empresa
gire varios créditos por mon-
tos, plazos e incluso tasas dife-
rentes.Laempresavapagando
los préstamos con el dinero
que le pagan los supermerca-
dosporlasbolsas.Comoel1de
febrero del 2015 la empresa ya
pagó los ¢5 millones que pidió
el 1 de octubre del 2014, puede
solicitarle a la entidad, si lo
quisiera,¢5millonesmás.
k
Otraopciónparalaspymessonlascartasdecrédito,uti-
lizadas por los importadores del país para garantizar el
pagoporlacomprademateriasprimasaunaempresa.
Por ejemplo, una firma tica le compra piedras semi-
preciosas a una de la India para hacer joyería (collares,
pulseras, anillos). Para que la empresa en la India tenga
laseguridaddequelevanapagardespuésdequearriben
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14. 14 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
lasmercancías,laempresaticapideunacartadecrédito
enunaentidadfinanciera.
“Haceunaaperturadeunalíneadecréditoyconbase
en esa línea de crédito preaprobada puede emitir cartas
decréditoparafinanciarlaimportacióndemateriaspri-
masdelexterior”,diceSilvioLacayoBeeche,deDesyfin.
Conbaseenesacartadecrédito,selepuedepagarala
empresaindiaa60,a90,oa120días,segúnseestablezca.
“Está utilizando algo que se llama crédito documen-
tal,noseestáprestandoplata,loqueseestáprestandoes
una garantía para que pueda importar pagándole a 90 o
120díasalproveedor”,mencionaSilvioLacayoBeeche.
La información de la carta de crédito incluye varios
detalles: cantidad de materia prima, plazo máximo para
que el exportador mande la mercancía, características
delproducto,entreotrosaspectos,quelaempresavende-
doradelamateriaprimadebecumplir.
“Alexportador(enlaIndia)lellegaeldocumentopara
quedespacheconciertascondiciones”,diceLacayo.
Si la empresa exportadora (a la que la empresa tica le
compra)nocumplecon lascondiciones fijadasenlacar-
tadecrédito,noselepagaría.
“Protege también a la empresa local costarricense de
queloquevaatraersealocorrecto”,añadeLacayo.
Paraabrirlacarta,sepagaunacomisióndeaperturay
financiamientoycostosoperativos.
k
Funciona igual que una tarjeta
de crédito pero, en algunos ca-
sos, cuenta con beneficios espe-
cíficosparaempresas.
Permiteganarpuntos,millas
y descuentos, de manera que
puederesultarinteresantepara
realizar compras a un precio un
pocomásbarato.
Por ejemplo,si el 23de marzo
la empresa compra varios artí-
culos para el negocio y la fecha
de corte (de pago sin que se co-
brenintereses)esel15deabrily
paga ese mismo día, se va a ver
beneficiadapuestuvo23díaspa-
rapagarlocompradosindesem-
bolsardineroporintereses.
Sin embargo, las pymes que
usen esta tarjeta deben tener
mucho cuidado, ser muy disci-
plinadas y pagar de contado, ya
que si utilizan la tarjeta como
medio de financiamiento puede
resultarperjudicial,pueslatasa
deinterésquesepagapuedeser
muyalta.
“La empresa debe saber ad-
ministrarlatarjeta.Paralasmi-
croempresasestamosconvenci-
dos de que podría ser muy peli-
groso. Es poco recomendable”,
advierte Danilo Montero, de
Acorde.
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15. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 15
k
Eselconvencionalenelquelagarantíaquerespondeesunbien
inmueblecomounloteounavivienda,esdecir:unapropiedad.
SegúnAdriánSerrano,ejecutivodepymesdeMucap,estecré-
ditoseempleacuandolaempresadeseacompraractivosfijosco-
mo una propiedad en la que se va a construir, porque, por ejem-
plo,elalquilerresultacaro.Laotraopciónescuandoyasetienela
propiedadysequiereconstruirobien,mejorarlosinmuebles.
Según Serrano, los plazos de los créditos hipotecarios para
empresastiendenasermáslargosqueotrospréstamos:deochoa
15años,yencasosextraordinarioshasta20años,contasasdein-
terésquevaríanentre10,75%y16%anual,aproximadamente.
Silaempresanohonraladeuda,perderíaelbienpuestoenga-
rantía. Cuando termina de pagar, se cancela la hipoteca, para lo
cualdebehacerseuntrámitenotarial.
Ejemplo
Unempresariodeseaconstruirunabodegaenunlotequepo-
see.Solicitauncréditohipotecarioyponeellotecomogarantía.
El banco le otorga un préstamo de ¢10 millones, a un plazo de
diezaños.Latasadeinteréseslatasabásicapasiva(actualmente
en 7,10%), más 4 puntos, de manera que ascendería a 11,10%
anual. El deudor debería pagar aproximadamente ¢140.000 al
mes, más una prima de póliza de incendio y otros riesgos, por el
valordelasconstrucciones,asícomounacomisióndeformaliza-
cióndel1,5%.Tambiéndebepagaralperitoqueavalúalapropie-
dadyalnotarioqueformalizalaescritura.
k
k
SebasaenlaLeySistemadeBancaparaelDesarrollo(SBD).
“Los sujetos de crédito del SBD son los micro y pequeños
empresariosdetodaslasactividadesproductivasqueexistan,
tenganonogarantías”,diceWelmerRamos,ministrodeEco-
nomía,IndustriayComercio.
Se financian proyectos que no son sujetos de crédito en el
sistemadebancacomercial,eneltantoseanviables.
Funciona de esta manera: el sistema tiene un monto de di-
nero apartado para fiar a empresarios que no tienen garan-
tías.“Deesaplata(elsistema)ledicealosbancos:‘yofíoa“x”
personaparaqueobtengaunpréstamo’.Silapersonanopaga,
yolepagohastael75%delcrédito(albanco)…Pero,Bancapa-
raelDesarrollovaavercómohaceparareponerlaplata,vaair
a embargar(...) Banca para el desarrollo quiere que la gente
tengaaccesoaldineroaunatasabaja,aunatasaaccesibleyen
losplazosadecuados”,diceelministro.
Los empresarios que tengan proyectos viables y que estén
interesados en obtener financiamiento de estos fondos, pue-
denacercarsealosbancosdelEstado,alascooperativasoalos
entescertificadosporelsistemaypresentarlosrequisitosque
lessolicitenparaaccederalpréstamo.•
Esuncréditoconvencionalenelquelagaran-
tía que responde, en caso de incumplimiento,
esunbienmueble,comounvehículo,unamá-
quina, equipos médicos (silla de un dentista,
porejemplo).
Si no se tiene otra garantía, usualmente la
garantíaeselmismobienporadquirir.
Se paga una cuota mensual e interés y
cuandoseterminadepagarseliberalaprenda
(sehaceuntrámiteanteunnotario).
DeacuerdoconAdriánSerrano,deMucap,
elplazodeestecréditovaenfuncióndelavida
útildelbienquesevaadquirir.Engeneral,va-
ríanentretresycincoaños,yencasosextraor-
dinariossieteuocho.
¿Qué factores hay que considerar para ele-
gir entre un crédito prendario o un leasing
operativo?
“Depende de para qué lo quiera yo. Si lo
quieroparatenerunactivoenelcualyonece-
sitogenerarunescudofiscal,esmejorhacer-
lo en leasing o que estratégicamente me con-
venga más no pagar tanto gasto como el abo-
gado que en la prenda se tiene, depende de la
estrategia de la empresa…En el leasing ope-
rativo, la cuota de intereses como de amorti-
zación (el arrendamiento) es deducible 100%
de renta. En el caso de un crédito prendario
solo se deduce de renta el gasto por intere-
ses”, expone Silvio Lacayo Beeche, de Desy-
fin.
Ejemplo
La pyme desea adquirir un vehículo pe-
queñoparasuempresayelbancolefacilita¢7
millones,aunplazodesieteañosyaunatasa
de interés anual del 11% y con una comisión
de formalización del 2%. En estas condicio-
nes,laempresapagaría¢120.000almesyuna
primadesegurode¢25.234almes.
Según el tipo de vehículo, puede ser nece-
sarioelpagodelavalúodeunperitoasícomo
la protocolización de la prenda por parte de
unnotario.THINKSTOCK PARA EF

16. 16 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
revio a adquirir un prés-
tamo con alguna entidad
financiera, es importan-
te estudiar sus condicio-
nes, la moneda, el plazo,
latasadeinterés,asícomolagaran-
tíaquesolicita.
Ese análisis le permitirá clarifi-
car cuán conveniente es la deuda
queasumirá.
La revisión debe hacerla antes,
pues difícilmente podrá cambiarlo
cuandoacepteelfinanciamiento.
Tasadeinterés
En el tema de la tasa de interés,
Marco Antonio Cuadra, exgerente
bancario, recomienda analizar pri-
merosilatasaesfijaovariable.
Si es variable, es importante sa-
bercuáleslabasesobrelaqueseva
acalcularelmontodelastasas(tasa
dereferencia).
Para los créditos en colones, ge-
neralmenteseusalatasabásicapa-
siva,queesunpromedioponderado
delosinteresesaplicadosporlasen-
tidades financieras para plazos en-
tre cinco y siete meses. Esta es cal-
culadaporelBancoCentral.
Sielpréstamoesendólares,lata-
sa de interés va a estar asociada ya
sea a la tasa Prime Rate o a la tasa
Libor.
SegúnCuadra,sedeberevisarel
historialdelatasa–seacualsea–pa-
ra ver cuál ha sido su comporta-
mientoyconbaseeneso,versicon-
viene.
“Cuandoestasavariableuno,co-
mo empresario, asume un riesgo al
cambio de las tasas de interés. Hay
quehacerunaestimación,anteuna
variaciónabruptadelatasadeinte-
rés. Por ejemplo, si hoy yo estoy pa-
gando6%ydentrodedosañosvoya
estar pagando al 12%, ese es un cri-
terioquedebotomarencuentades-
dehoy”,agregaCuadra.
La pyme debe analizar si los in-
gresos de su negocio le permitirían
pagar cada mes la tasa de interés
que la entidad bancaria establezca.
Por ello, es importante comparar
bien qué tasa ofrecen las diferentes
entidadesparaelcréditoqueseestá
buscando,recomiendaeleconomis-
taJuanEnriqueMuñozGiró.
“Eldeudordeberálidiarconuna
tasa de interés que dependerá de
condicionesdelmercado,delaiden-
tificacióndelosriesgosdeldeudory
deahíusualmentesonlosquedanel
P

17. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 17
Una empresa adquiere un crédito de ¢5 millones a
una tasa del 19% en un plazo de tres años.
En este caso, la cuota mensual es de ¢183.887. Al
finalizar el crédito, la persona habrá pagado
¢6.619.945,80 y habrá desembolsado por intereses
¢1.619.946.
Ese mismo préstamo de ¢5 millones, a una tasa del
19%, pero a un plazo de cinco años, tendría una
cuota mensual de ¢130.364. Al terminar el plazo, el
pago total final sería de ¢7.821.836,14. Por intereses
se pagaría un total de ¢2.821.836.
Esta es una muestra de que cuanto menor es el
plazo, mayor es la mensualidad y menor el monto
de intereses pagados y viceversa.
crédito los que llevan la dirección
deltema”,añadeMuñoz.
Javier Angulo, director ejecuti-
vodeFinanzasconPropósito,acon-
seja consultar al banco por la tasa
efectivaquesevaapagar(laquein-
cluye esos avalúos, seguros y otros
costos), pues las personas normal-
mentedecidenconbaseenlatasade
interésnominal(quenoabarcaesos
aspectos),locualesunerror.
Plazo
Muñoz detalla que la pyme tiene
que valorar si el crédito que va a so-
licitaresparacapitaldetrabajo,flu-
jo de caja, pago de proveedores, o si
es un crédito para invertir en ma-
quinaria o en algún tipo de capital
físico. Dependiendo de la naturale-
zadelusodelosfondos,asívaaserel
plazo.
Porejemplo,sisetratadeuncré-
dito para darle liquidez al flujo de
caja,losplazosvaríanentreseisme-
sesyunaño.Sisetratadecomprade
materiales, de invertir en un vehí-
culo para el negocio, los plazos nor-
malmenteseránmayoresaunaño.
Cuantomáslargoseaelplazodel
crédito,lacuotamensualquesepa-
ga es más pequeña. Sin embargo,
los intereses que se paguen tam-
bién serán mayores. Por el contra-
rio, a menor plazo el monto de inte-
resescanceladoesmenor.
Moneda
Losexpertosrecomiendanquesi
el interesado en recibir un crédito
tieneingresosencolones,loideales
queseendeudeenesamismamone-
da para que no tenga que lidiar con
variacioneseneltipodecambio.
“El deudor tiene que considerar
la posibilidad de que el colón se de-
valúe yque conel tiempotenga que
buscar más colones para comprar
un mismo dólar y eso le comience a
dar problemas. Lo recomendable es
queunapymequenoexportatenga
los créditos en colones”, afirma el
economistaJuanEnriqueMuñoz.
Silaempresaobtieneingresosen
dólares,síesfactibleendeudarseen
dólares.
Garantía
Las empresas deben tener clari-
daddecuáleslamejorgarantíaque
puede responder por la deuda y que
no vaya a comprometer la solidez
delpatrimoniodelempresario.
Lasmáscomunesson:
-Fiduciaria (uno o varios fiado-
res asumen la deuda en caso de que
eldeudorprincipalnopuedapagar-
la).
-Prendaria (responde un bien
mueble, como máquinas, equipo
médico,vehículo).
-Hipotecaria (responde un bien
inmueble,comounlote,unacasa).•
Moneda: si recibe ingresos en colones, lo ideal es
endeudarse en esa moneda y si recibe ingresos en
dólares, puede hacerlo en esa divisa.
Plazo: según el tipo de crédito, será el plazo. Los
créditos en los que se adquiere un activo (un
vehículo, o propiedad) tienden a ser un poco más
largos que aquellos que buscan darle liquidez al flujo
de caja. A mayor plazo, la cuota mensual es menor,
pero los intereses que se terminan pagando son
mayores y viceversa.
Tasa de interés: analice si es variable o fija. Si es
variable, estudie qué tasa del mercado se utiliza
para calcular el crédito (la tasa básica pasiva, la
libor, la prime rate u otra).
Garantía: analice qué tipo de garantía podría
responder mejor por su deuda, sin afectar su
patrimonio. Las más comunes son la fiduciaria,
prendaria e hipotecaria.
THINKSTOCK PARA EF

18. 18 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
no de los retos más
grandes de los empre-
sarios deseosos de ob-
tener financiamiento
es persuadir a una en-
tidad financiera de que cumplen
con las condiciones requeridas pa-
ra ser sujetos de crédito. Es decir,
que están en capacidad de enfren-
tar los pagos mensuales que impli-
caunpréstamo.
¿Qué aspectos consideran los
bancos, para otorgar un crédito?
¿Qué le interesa a un banco? Estos
temasdebenconocerseconprofun-
didadparapoderdarlasrespuestas
adecuadasalentefinanciero.
Análisisdesuhistorialcrediticio
ImaginequesunombreesPedro
Pérez y que tiene un taller mecáni-
codesdehacetresaños.
Su cantidad de clientes ha au-
mentadoyvelanecesidaddecrecer
ydarunmejorservicio,cosaqueno
puede lograr con su equipo ya gas-
tadoporeluso.
Su empresa se planteó una serie
de objetivos como, por ejemplo, ad-
quirir más herramientas y equipo
para trabajar de forma más profe-
sional en su taller. Según sus pro-
yecciones,esametasolosepuedelo-
grar con financiamiento, pues sus
ahorrossoninsuficientes.
Si usted fuera hoy al banco a
plantearleaunbanqueroquedesea
un préstamo, los requisitos varia-
ríansegúneltipodecrédito.
Sin embargo, esto es más o me-
nosloquesucedería:
Laentrevista
Banquero: ¡Hola, señor! ¿Cómo
está?Siéntese,porfavor.
Pedro: ¡Hola! Muy bien gracias,
¿y usted?, dice Pedro, quien practi-
có varias veces en su casa qué decir
ycómodirigirsealejecutivo.
Banquero: Bien, gracias. Mi
nombreesCarlosysoyunejecutivo
del banco. Por favor, dígame su
U

19. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 19
nombreycédula.
Pedro:MellamoPedroPérezMo-
ra,cédula1…
Banquero:Excelente.Deborevi-
sar qué tal anda su historial de cré-
dito. Ingresaré al sistema de la Su-
perintendencia General de Entida-
desFinancieras(Sugef)paraver.
-Ay,Dios,¿quéseráeso?-,piensa
ensusadentrosPedro.
Pedro:DonCarlos,unaconsulti-
ta: ¿cuál historial va a revisar? ¿A
quéserefiereexactamente?
Banquero: Claro. Le explico. La
Sugef clasifica a los deudores, se-
gún su capacidad de pago, por cate-
gorías, desde los que son buena pa-
ga,hastalosqueno.Entonces,ten-
goquerevisarenquérangoestáus-
ted:sisehaatrasado,sihaquedado
mal, si tiene juicios de cobro pen-
dientes. Es un procedimiento que
tenemosquehacersiempre.Siestá
en una categoría riesgosa, lamen-
tablemente no podría darle el cré-
dito.
Pedro: Entiendo. Yo nunca he
pedido un préstamo. Esta es la pri-
meravez,ynotengodeudas.
Banquero:Enefecto,reviséyno
hay ningún problema en su caso.
Ahora, tengo que revisar su com-
portamiento en el área comercial,
aversidebealgoenalgunatienda.
Por ejemplo, en las empresas de
electrodomésticos. Haré una revi-
sión en la base de datos de una pro-
tectora de crédito. Mmm, todo está
bien.
Pedro: Sí, yo soy muy responsa-
ble. No me gusta quedar debiendo.
Yonotengodeudasdenada.
Banquero: ¡Qué bueno! Así debe
ser. Ahora voy arevisar su compor-
tamiento crediticio en este banco.
Esto significa si ha sido un buen
deudor o si, por ejemplo, actuó co-
mo fiador y no pagó la deuda cuan-
do el deudor principal no pudo pa-
gar, ese tipo de cosas. Veamos... To-
doestábien.
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20. 20 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
Como usted es nuevo, ahora voy
a revisar su score. Estas son una se-
rie de variables matemáticas, pre-
viamente definidas, para ver si, se-
gún su situación, reúne las condi-
cionesparasersujetodecrédito.Le
voy a hacer unas preguntas. Empe-
cemos: ¿usted tiene bienes a su
nombre?
Pedro: Sí, señor, tengo un carro
delaño2004ytengomicasaenGua-
dalupe. Vea, traje las certificacio-
nesdelRegistro,porsiacaso.
Banquero: Perfecto. ¿Cuál es su
experiencialaboral?
Pedro: Yo tengo 40 años y desde
los17trabajoentalleresmecánicos,
o sea, tengo 23 años de experiencia.
Hastahacetresañospudeponerme
mi propio taller.Yo traje, por si aca-
so usted me preguntaba esto, unas
cartasderecomendacióndemisan-
teriores jefes, para que vea que es
ciertoquetengoexperiencia.
Banquero: Usted viene bien pre-
parado,donPedro.Cuénteme,¿está
inscrito en la Dirección General de
Tributación y en la Caja Costarri-
cense de Seguro Social? ¿Tiene per-
misodefuncionamientoypatente?
Pedro:Sí,señor,aquítengolado-
cumentación.
(Pedro y el ejecutivo, Carlos, si-
guenhablandoporunrato).
Banquero:Deacuerdoconloque
me ha contado, sí reúne las condi-
ciones según nuestro sistema. Po-
demoscontinuar.
Justificacióndelcréditoyaporte
depruebas
Banquero:DonPedro:¿paraqué
quiere este crédito? ¿Qué pretende
financiar?
Pedro: Bueno, mi negocio está
creciendo cada vez más y deseo
comprar una serie de equipo y he-
rramientas, porque lo que tengo ya
no funciona igual. Además, quiero
ampliarmitaller.
Con mi contador y con un fami-
liarqueconocedeesto,hiceunestu-
dio de factibilidad, un flujo de caja
con mis entradas y salidas. Vea,
aquíestá.
Yo tengo ingresos fijos al mes de
¢740.000, aquí está mi certificación
de ingresos emitida por un conta-
dor.Segúnmianálisis,sípuedoasu-
miruncrédito.
Loqueocupoahorason¢5millo-
nes.Aquítraigolasfacturasprofor-
mas de lo que compraría. Yo tengo
experiencia en el área, como le co-
menté, mi empresa funciona for-
malmente y puedo asumir el crédi-
to.Estoypreparado.
Banquero:Muybien.DonPedro,
ustedhizobiensutarea,vienemuy
bien preparado. Yo voy a analizar
conmásdetallesladocumentación
quemetrajo.Tambiénnosinteresa-
ría visitar su taller… Pero, vamos
pormuybuencamino.
Pedro: Claro, pueden visitarme
cualquierdía.¡Muchasgracias!
Preparaciónantetodo
Tras esta entrevista, que es más
o menos como se desarrollaría una
entrevistaconcualquierentidadfi-

21. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 21
nanciera, el ejecutivo quedó con
una muy buena impresión de Pe-
dro,pueslogródemostrarcondocu-
mentaciónycon supropioanálisis,
quesíessujetodecrédito.
Supreparacióndebeserasíome-
jor,esoesmuyvalorado.
“Una persona tiene que llegar
con un plan de inversión bien defi-
nido”, subraya Miguel Campos, en-
cargadodeestrategiaynegociosde
Banca de Desarrollo del Banco Na-
cionaldeCostaRica.
Noesbienvistoqueunapersona
llegue con toda la lista de necesida-
des (como si fuera la lista para pe-
dirle regalos al Niño Dios) y no ten-
ga paralelamente un plan de los in-
gresosproyectadosqueasegurenel
pagodeladeudayelmantenimien-
todelnegocio.
Alaentrevistasedebellegarcon
seguridad,notitubeando.
Comounapropuestade
matrimonio
Solicitar un préstamo es como
pedirle matrimonio a la pareja; la
personatienequetenertodounplan:
¿cómovanavivir?,¿dónde?,¿cuálva
a ser el aporte de cada uno al plan de
vida?
Siustedledijeraasuparejaqueno
sabe, que no tiene idea de qué puede
ofrecer, ese matrimonio no tendría
muchofuturo.
Lamentablemente,nosepuedevi-
virdelamor.Enelmejordeloscasos,
su novio(a) le diría que mejor no se
casen todavía, que esperen un tiem-
po.Enelpeordeloscasos,seríaunno
rotundo.
Igual sucede con un banco. Este
no puede financiar a alguien que no
tieneideadeloquequiere.
Deahíquesupreparaciónesesen-
cial.
Además, cuanta más experiencia
tenga en su negocio, acumula más
puntosasufavor.
“Loidealseríaqueustedtengaex-
periencia, que ya haya tenido crédi-
to,queseacasado(denotaciertaesta-
bilidad,aunquenoesdeterminante),
que tenga garantía hipotecaria”, di-
ceCampos.
La claridad que usted transmita
sobre su negocio también es impor-
tante.
Básese en la realidad, no en el
mundo ideal, sino en lo que sucede
díatrasdíaensuempresa.
Diga:yovoyapagarelcréditocon
este nivel de ventas, con estos ingre-
sos proyectados o los que ya tengo
(reales),esteesmiflujodecaja,porlo
tantoesposiblesaldarladeudaenes-
teplazo.
“Los banqueros son muy escépti-
cos. Usted tiene que llegar a demos-
trarles que tiene el conocimiento, la
experiencia, que tiene bien identifi-
cadosuproyecto,quesabecómolova
apagarytodoesoesimportantísimo,
porque usted sabe dónde está ubica-
doenelmundodelosnegocios”,aña-
deCampos,delBancoNacional.•
Plan de factibilidad. Con él
podrá fundamentar por qué el
banco debería prestarle. Tenga
listo un flujo de caja, estados
financieros, un plan de inversión,
un inventario de sus bienes y
facturas proforma, entre otros.
Certificación de sus ingresos u
orden patronal para comprobar
su nivel de ingresos.
Documentos de inscripción del
negocio. Con ello demostrará
que opera legalmente. Debe
estar inscrito en la Dirección
General de Tributación, en la
Caja Costarricense de Seguro
Social, tener permiso de
funcionamiento ante el
Ministerio de Salud, así como
patente municipal, entre otros
requisitos básicos.
Certificaciones de sus bienes
muebles e inmuebles, así como
planos, de ser el caso.
Fuente: William Hayden y Miguel
Campos, 2015.
THINKSTOCK PARA EF

22. 22 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
espués de haber
obtenido el crédi-
to que requería
para mejorar su
empresa, es muy
importante velar por su cum-
plimiento, así como incluir
dentro del flujo de caja (entra-
das y salidas) y dentro del pre-
supuesto anual de sus opera-
ciones el monto del pago del
crédito.
Es necesario monitorear
periódicamenteeseflujodeca-
ja,enarasdecomprobarquese
está generando suficiente di-
nero para pagar la deuda ad-
quirida.
“Esto también incluye ha-
cer un análisis de la mora de
lascuentasporcobrar(encaso
de que existan), ventas, rota-
ción de inventario, análisis de
los costos y gastos de adminis-
tración que afectan directa-
mente la generación de efecti-
vo y las utilidades”, aconseja
Francisco González, director
dePymesparaCentroamérica
deScotiabank.
La empresa debe orientar
susesfuerzosparaqueelnego-
cio se mantenga fuerte, con la
generación de ingresos sufi-
cientesparapagarladeuda.
Nodesvíelosfondos
Juan Enrique Muñoz Giró,
economistayconsultor,sugie-
re a las pymes usar el dinero
que les prestaron en lo que te-
nían previsto y no desviar los
fondoshaciaotrasactividades,
puesestopuedesalircaro.
“Realizar otras cosas con
esos fondos puede llevar a que
las pymes no puedan recupe-
rar los ingresos para pagar la
deuda”,estimaMuñoz.
Tenga orden y dígale “no”
aldespilfarro
El control del gasto es fun-
damental: sea muy ordenado
consusfinanzas,eviterealizar
gastos en artículos o produc-
tos que realmente no ocupa su
empresa.
No se ‘coma’ el dinero de la
empresaengastosfamiliareso
personales. Recuerde mante-
ner separados los ingresos de
laempresadelospropios.
Tampoco compre impulsi-
vamente.Cuidesubolsillo.Re-
cuerde que tiene una respon-
sabilidad que cumplir y, si em-
pieza a tener problemas, su
historial crediticio se verá
afectado,loquepodríallevara
que en el sistema bancario no
levuelvanaprestardinero.
Cumplaelplandepago
Cuando la empresa adquie-
re un crédito, el banco estable-
ce un plan de pago en el que se
indica el monto mensual que
sedebedestinaralaparteprin-
cipal del crédito (capital), a los
intereses, así como la fecha de
pago.
D

23. THINKSTOCK PARA EF

24. 24 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
Incluya en su agenda la fecha de
pagoy,preferiblemente,tengaelpa-
go del préstamo como cargo auto-
mático en su cuenta bancaria (si el
banco no se lo exige). Así será más
fácil cumplir con la deuda y no en-
frentarseainconvenientesquebien
pudieronprevenirse.
Marco Antonio Cuadra, exge-
rente bancario, menciona que po-
dría ser que aparte del pago men-
sualdelcrédito,elbancolesolicitea
la empresa cumplir con otras obli-
gaciones, como la entrega de esta-
dosfinancierosodeinformesopera-
tivos, por lo que eso tampoco debe
dejarsedelado.
Si por alguna razón su empresa
no va a poder cumplir con determi-
nado pago o usted cree que podría
haberunatraso,comuníqueseloan-
ticipadamente a la entidad para lle-
garaunasoluciónconsensuada.
JavierAngulo,directorejecutivo
de Finanzas con Propósito, reco-
mienda examinar cada mes el reci-
bodepagooelestadodecuentasise
paga electrónicamente para con-
trolar la tasa de interés y que se
mantengalamensualidadenlopro-
yectado.
Y,¿siingresamuchodinero?
Si la empresa registra una am-
Su historial crediticio se
mantiene limpio, por lo que en un
futuro podrá acceder a otro crédito
en la entidad que se lo otorgó y en
otras.
Si se trata de un endeudamiento
con tarjeta de crédito,
generalmente se le otorgan puntos,
descuentos y promociones, que
puede aprovechar.
Si maneja ordenadamente sus
finanzas empresariales, tiene más
posibilidades de ir generando un
ahorro, que puede reinvertir en su
empresa de diferentes formas:
guardarlo en una cuenta de ahorro
y ganar intereses, invertir en un
certificado de depósito a plazo, o
en fondos de inversión. También
sirve como un “colchón” en caso
de que surja alguna eventualidad.
Se genera un ambiente de
confianza en la empresa, tanto
para los empleados como para los
clientes, pues el dinero solicitado
para el financiamiento está siendo
bien utilizado. Se trata de una
empresa responsable, que se
preocupa por honrar sus deudas
financieras.
Ser un buen pagador, incluso
puede traer beneficios a su salud
física y mental. Reduce el estrés
en el empresario, pues tiene un
plan estructurado para enfrentar
su deuda.
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25. Estas son algunas circunstancias en las que el endeudamiento puede convertirse en un
problema:
pliacantidaddeganancias,¿sedebe
usaresedineroparacancelarelcré-
ditooparainvertir?
Para Cuadra, la decisión depen-
de de la rentabilidad que va a obte-
nerlaempresadecancelarladeuda
o de ampliar su negocio. Debe esco-
gerlaopciónquegeneremásvalor.
Hayqueanalizarsielcontratode
crédito permite una cancelación
anticipadadeestey,silopermitiera,
se debe valorar cuánto habría que
pagardecomisiónpordesembolsar
eldinerotempranamente.
Si la cancelación del crédito no
resultafactible,luegodeunanálisis
delcasoconcreto,envezdecancelar
ladeudapodríautilizareldineroen
mejoraroaumentarsunegocio.
También podría ahorrar ese di-
nero en una cuenta bancaria, o in-
vertir en un certificado de depósito
aplazo,oenfondosdeinversión.•
Disminución de las ventas del negocio, por ineficiencia de la empresa, por pérdida de un
cliente, por la competencia, o porque se generó una crisis económica que hace que las
personas dejen de adquirir determinado producto o servicio.
Aumento de las cuentas por pagar de la empresa (gastos), que no pueden ser satisfechas
con los ingresos que se reciben.
Si la empresa está endeudada en dólares y recibe ingresos en colones, una devaluación del
colón le podría afectar.
La compañía empieza a atrasarse con los pagos, pues no cuenta con el dinero suficiente
para pagar.
El dinero otorgado por la entidad financiera no se está invirtiendo en lo planeado.
k Con los ahorros. La mejor forma de evitar que estas situaciones le afecten es tener
previstas reservas de liquidez.
k Procure innovación continua en su producto o servicio; es decir, generar estrategias para
que su público meta siga interesándose en lo que usted le ofrece.
k Recorte gastos innecesarios o minimice los que permiten recortes sin afectar la operación
del negocio.

26. 26 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
ennyGamboasolicitóun
préstamobancariopor¢5
millones para levantar
su negocio de queso, le-
che y natilla artesanal.
Queríacomprarvacas.
Desde que solicitó el crédito,
siempre cumplió puntualmente
conlospagos.
Sin embargo, le quemaron su le-
cheríaylaproducciónsevioafecta-
da,porloquesufrióalgunosproble-
masparapagarlascuotas.
Ellaseacercóalbancoaexplicar
lo acontecido y llegó a un acuerdo.
Gracias a eso, pronto su entorno
volveráalanormalidad.
Situaciones extraordinarias co-
mo esta, que se salen de las manos
del dueño de una pyme, se pueden
presentarenlasempresasyafectar
así el cumplimiento a tiempo de los
pagos.
Otrosmotivospuedenestarliga-
doscondificultadeseconómicasen
el negocio, como perder un cliente
que significaba un ingreso de dine-
roconsiderableparalaempresa,de
forma que limita pagar las cuotas
queeranrazonablesdesufragar.
Otro caso es simplemente, una
mala administración de las finan-
zas. Por ejemplo, un empresario
irresponsablequeempieceagastar
desmedidamente en cosas innece-
sarias.
Cualquiera que sea la situación,
laopciónmenossabiaeshacersede
la vista gorda y no pagarle al banco
oesconderse.Eseeselpeorerror.
Consecuencias
¿Por qué huir o no pagar resulta
pocointeligente?
“Elrécordcrediticosedeteriora.
Existe lo que se llama la Central de
Información Crediticia (CIC) en la
Superintendencia General de Enti-
dadesFinancieras(Sugef),quecon-
solidaelcomportamientohistórico
de pago de los deudores y asigna
una calificación para cada deudor
personalojurídico.Esunpromedio
móvildecómohapagadouncliente
enlosúltimoscuatroañosenelSis-
temaFinancieroy,encasodequela
puntuación sea mala, reduce la po-
sibilidad de ser sujeto de crédito”,
explica Ernesto Guevara, gerente
deBancaCorporativadeBancoLa-
fise.
J
THINKSTOCK PARA EF

27. William Hayden, exgerente del
BancoNacional,loponedeestafor-
ma: “el peor negocio que se puede
haceresnopagarlealbanco.Queda
codificado como un mal pagador.
Esa es la muerte súbita como em-
presario”.
Otro problema que traería la fal-
tadepagoseríaelrematedelosbie-
nesquesepusieronaresponderpor
ladeuda.
Alternativas
LeonardoAcuña,subgerentege-
neraldelBancodeCostaRica,acon-
seja que cuando un deudor enfren-
taproblemasdepago,lomásconve-
nienteesacercarsealacreedoryex-
ponerlelasituaciónconelfindeque
evalúenalternativasdesolución.
Estassonalgunasposibilidades,
quevariaránsegúnelcaso:
k Solicitar una readecuación del
plazo, es decir, una ampliación de
plazo de pago la deuda. Así, se po-
dría bajar el monto a pagar por
mes.
“El banco, de acuerdo con las re-
glas de Sugef, permite hasta dos
readecuaciones en un período de
dos años. Quiere decir que la pyme
tieneeseoxígeno”,diceHayden.
kNegociarunperíododegraciapa-
ra que en ese tiempo la empresa se
fortalezca. En ese espacio, el nego-
cio pagaría solo los intereses y no
losabonosalprincipal.
kEstablecerunaformadepagodi-
ferente, adecuada a los ciclos de ca-
jadelaempresa.
k Valorar un cambio en la moneda
delcrédito.
k Analizar otras opciones. “Exis-
tenotrasalternativascomolosfon-
dos de capital de riesgo que con
inyecciones y aportes de dinero
pueden mejorar el flujo de caja de
lasempresas,revitalizarlasysacar-
las adelante”, menciona Ernesto
Guevara.
También es importante hacer
unarevisióndelaestrategiadelne-
gocioycontestaresto:¿cuántosson
mis ingresos?, ¿cuáles son mis cos-
tos?,¿cuántoestáafectandoelpago
deladeudaamiflujodecaja?
Convienevolverahacerunflujo
decajaparaverlacapacidadafutu-
ro de enfrentar una readecuación
de plazos o la nueva condición de
pagoquesenegocieconelbanco.
Así que, si no puede honrar su
deuda, no se desespere. Siempre
hayopcionesdearreglosencasode
que no pueda pagar de acuerdo con
loacordado.•

28. ntes del 2009, la empresa Ali-
mentos Congelados Los Muri-
llo –que se dedica a fabricar y
comercializar alimentos con-
gelados como tacos y burritos– funcio-
nabaenunespaciodelacasadehabita-
cióndelafamiliaMurilloBonilla.
Laincomodidadyfaltadeprivacidad
queestosignificabaparalosespososDi-
norah Bonilla y Randall Murillo y para
sus hijos, así como la necesidad de au-
mentareltamañodesuempresa,loshi-
zosolicitarunpréstamobancario.
AcudieronalBancoNacional,queen
2007 les otorgó un crédito de ¢9,5 millo-
nes a un plazo de 12 años, a una tasa de
interésdel13,25%yconunagarantíahi-
potecaria.
Eldineroloemplearonpara:
k Comprarunloteenelqueconstrui-
Todocambió
Murillodicequegraciasalpréstamo,
la empresa optimizó las condiciones
económicas y de trabajo. Sin el présta-
mo,laempresahabríacontinuado,pero
sudesarrollonohabríasidoigual.
“Creoquesínoshubiéramosmante-
nido,porquedesdeunprincipiolospro-
ductostuvieronmuybuenaaceptación.
Sinembargo,elpréstamodelbanconos
ayudó a crecer más rápido. Al mejorar
las condiciones de producción y distri-
bucióndelosproductos,seincrementa-
ronlasventas”,manifiesta.
Hoy, cuentan conochotrabajadores,
incluidosélysuesposa.
Esta compañía nació en 1999 como
una necesidad de trabajo, pues la fami-
liaestabaenunadifícilsituacióneconó-
micaquelosobligóaemprenderenesta
área en la que tenían experiencia, pues
anteriormente habían sido dueños de
sodas. Esta vez, iban a convertirse en
distribuidores de productos para otras
sodas,escuelasycentrosdecomida.
Al tomar la decisión de adquirir el
préstamo hubo cierto miedo, pero lo-
graronsuperarlo.
“Creoquetodaslaspersonasrespon-
sablesyhonradasvanasentirtemorde
endeudarse,máscuandosonmontosal-
tos. En el caso nuestro, superamos esos
temores apoyándonos como familia y
conunabuenaasesoríadelfuncionario
delbanco”,finalizaMurillo.•
28 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
A
Empresa: Alimentos Congelados Los
Murillo.
Fecha de fundación: 24 de febrero de
1999.
Actividad: fabricación y
comercialización de alimentos
congelados como tacos, ravioles,
burritos, deditos de queso y
salchidedos.
Monto del préstamo: ¢9,5 millones.
Uso del dinero: compra de un lote
para construir la casa de habitación
de la familia y separar la que tenían
del negocio, pues funcionaban en el
mismo inmueble. También se usó el
dinero para la cancelación de un
préstamo con otra entidad bancaria.
Contacto: 2438-2233, Facebook:
Alimentos Congelados Los Murillo.
ríanlacasaenlaqueempezaronavi-
virapartirde2009.
k Cancelarunpréstamoquehabían
adquiridoenotraentidadbancaria
porlacompradeunvehículoparare-
partirsusproductos.
“Antes del préstamo, nuestra casa
funcionaba de dos maneras: la mitad
era la fábrica y en la otra mitad vivía-
mos. La compra del lote fue el primer
paso para construir la casa actual. La
ayudadirectadelpréstamoalaempre-
safuepodersepararlacasa-empresay,
al mismo tiempo, utilizar el 100% de la
propiedad como fábrica, con el fin de
mejorarlascondicionesenlasáreasde
producción”, explica Randall Murillo,
propietarioygerentegeneraldelaem-
presa, que opera en San Rafael de Ala-
juela.
LOS MURILLO PARA EF

29. ohemy Reyes y su esposo,
Marco Tercero, vinieron a
Costa Rica provenientes de
Nicaragua,en1992.
Tercero es talabartero de oficio (fa-
bricaproductosdecuero)yenSantaRo-
sa de Santo Domingo de Heredia siem-
pre ha sido conocido como el “zapatero
delbarrio”.
Por un asunto de necesidad, en 2002
empezaronconsuempresa:lesvendían
zapatosasusvecinos.
“Ellos llegaban, se acercaban, ha-
cían sus pedidos. Pedían encargos para
laescuela,quefueran(zapatos)buenos,
pegados y cosidos en cuero”, recuerda
NohemyReyes.
ria para realizar determinadas opera-
ciones, contrataban los servicios de
otraempresaenSanJosé.Sinembargo,
llegó un momento en el que valoraron
comprarsuspropiasmáquinasparaha-
cer los procedimientos ellos mismos y
ahorrarseesascontrataciones.
OptaronporunpréstamoconelBan-
co Nacional, el cual obtuvieron en no-
viembredel2013por¢6millones.
Maquinariapropia
Coneldinero,compraronvariasmá-
quinas, como una pasadora, una pega-
doradesuelayunatroqueladora.
“Cuando se pagaba la maquila (ser-
vicios de otra empresa) teníamos un
egreso de efectivo que en su momento
había que desembolsar. Lo mismo era
desembolsarelegresoquepagarlasmá-
quinas. Entonces, no tuvimos ninguna
dudadetomarladeuda”,diceReyes.
Hastalafecha,laempresanohateni-
doproblemasconsuspagosyellosede-
be a que procuran trabajar con mucho
orden y a que, antes de adquirir el prés-
tamo, se realizaron proyecciones para
ver si estarían en capacidad de asumir
estaobligaciónfinanciera.
Laempresacuentahoycondiezcola-
boradores, incluyendo a Reyes y a Ter-
cero. Según la propietaria, siguen en
crecimientoybuscanmáseficiencia.
“Acabamos de pedir unas máquinas
que vienen en mayo. Funcionan a va-
por, para ser más ágiles en el proceso
productivo”, cuenta la administradora
delaempresa.•
Poco a poco, la fama de los zapatos
–de cuero y sintéticos– elaborados por
estafamiliaseextendió.
Comenzaronacrecer
“Cuando iniciamos, mi esposo hacía
unaoperaciónyyohacíaotra.Pero,con
eltiempo,laempresafuecreciendoyde-
legamos ciertas operaciones en otras
personas”, cuenta Reyes, quien hoy se
encarga de la parte administrativa del
negocio,mientrasquesuesposoeselje-
fedeltaller.
En2011,elnegocioseformalizó,pues
registraron Calzado Samantha como
unamarcadefábricaycomercio.
Comoleshacíafaltaciertamaquina-
N
Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 29
Empresa: Taller de Calzado Samantha.
Fecha de fundación: nació en el año
2002, época en la que vendían sus
zapatos a los vecinos del barrio en
Santa Rosa de Santo Domingo de
Heredia. En 2011, se formalizó la
empresa al registrarse como marca.
Actividad: producción de calzado para
damas, caballeros y niños.
Monto del préstamo: ¢6 millones.
Uso del dinero: compra de maquinaria
que les permite ser más eficientes en
el proceso productivo.
Contacto: 2244-4227 y
calzadosamantha@hotmail.com.
CALZADO SAMANTHA PARA EF

30. n 2012, German Vargas le pro-
puso a su cuñado Franz Car-
miol asociarse para establecer
en el país una empresa de lim-
piezadealfombras,muebles,tapicerías,
mobiliario y otros, que se dedicara a
brindarsusserviciosadomicilio.
Vargasteníaexperiencia,pueshabía
trabajadoennegociosdelimpiezatanto
enelpaís,comoenEstadosUnidos.
Sinembargo,elcapitalqueteníanno
era suficiente para comprar la maqui-
narianecesariaparaelarranque.
Créditoparainiciar
Decidieron solicitar un crédito en el
Banco Nacional, por la suma de ¢6 mi-
llones. El dinero se utilizó para la com-
pra de equipo de limpieza –aspiradoras
especiales– y para adquirir un micro-
búsconelfindedesplazarse.
Al principio, hubo cierta incerti-
dumbredesirealmentelaempresaibaa
resultar rentable o no. No obstante,
ellospondríantodosuempeño.Yhasta
ahoraleshaidomuybien.
Carmiol afirma que su cartera de
clientes es muy diversa; abarca tanto a
familias,comoaempresas.
“Hastaelmomento,nohemostenido
ningún problema a la hora de realizar
lospagospuntualmente”,asegura.
¿Cuál ha sido el secreto? Carmiol re-
comienda administrar muy bien el di-
nero generado por la empresa, para así
nocaerenproblemasdepago.•
E
30 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
Empresa: Power Clean de Costa Rica.
Fecha de fundación: 2013.
Actividad: servicio a domicilio –en cualquier parte del país– de limpieza
de alfombras, muebles, tapicerías, mobiliario de oficinas y limpieza
interior de vehículos, entre otros.
Monto del préstamo: ¢6 millones.
Uso del dinero: compra de equipo para iniciar el negocio, pues el que
tenían no era suficiente. También lo usaron para adquirir un microbús.
Contacto: 2285-4646, www.powercleancr.com.
POWER CLEAN PARA EF

31. esde hace alrededor de 40 años,
el padre de Jenny Gamboa, Ós-
carGamboa,sehadedicadoala
producción de queso, en Santa Cruz de
Turrialba. Ella conoce muy bien el ofi-
cio,puessiempreleayudó.
Hace un tiempo, él le donó una finca
en Las Virtudes de Santa Cruz –en el
mismocantónturrialbeño–yellaquiso
aprovecharesaoportunidadparaponer
supropionegociodeproducciónartesa-
naldequeso,lecheynatilla.Suempresa
sedenominaLácteosTurrialbaysefun-
dóoficialmenteenenerode2014.
Aunque ya contaba con cuatro va-
cas, no eran suficientes. Por ello, hace
másomenosunañoymediodecidióso-
licitarunpréstamode¢5millonesconel
Banco Nacional, con un plazo de siete
añosyconunagarantíahipotecaria.
Con el dinero, pudo comprar cuatro
vacasadicionales,asícomoadquirirlos
materiales para la lechería y para arre-
glosdelafinca.
Esta jefa de hogar vende sus produc-
tos en Cartago y en San José, concreta-
menteenpulperíasycarnicerías.
Actualmente, en la empresa traba-
jan ella, otro colaborador y su hijo Her-
nánDavid.Pero,además,tieneotroem-
pleo: labora como asistente de chef los
finesdesemanaenunrestaurante.Con
losingresosquegeneraensusdostrab-
bajos,mantieneasustreshijos.
Enfrentarlasdificultades
Gamboa asegura que nunca tuvo
miedo de endeudarse, pues siempre ha
tenidoplenaseguridadenloquehace.
“Al tener el terreno que mi papá me
estaba dando, tenía que sacarle prove-
choalafincaylomásquesepodíahacer
ahí era meter ganado lechero, por la zo-
nadondevivimos”,cuenta.
Hace más o menos dos meses, Jenny
sufrió una situación difícil: le quema-
ron su lechería. Esto hizo que tuviera
problemasparapagarsupréstamo.
Aclaraqueno fuepor“irresponsabi-
lidad”, pues nunca había tenido incon-
venientes. Fue un asunto fuera de su
control.
Habló con los encargados del banco,
quienes le permitieron llegar a un arre-
glodepagoporunperíododetresmeses,
mientras se lograba estabilizar, cosa
queyaestásucediendopuesvolvióale-
vantarlasestructurasquemadas.
Uno de sus planes es vender sus pro-
ductos en las ferias del agricultor, luga-
resenlosquedicenohalogradoencon-
trar espacio, pues el mercado está muy
saturado.
Otra de sus metas es mejorar su pro-
cesodeproducción.•
¢
Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 31
Empresa: Lácteos Turrialba.
Fecha de fundación: enero de 2014.
Actividad: fabricación y
comercialización de queso Turrialba,
leche y natilla.
Monto del préstamo: ¢5 millones.
Uso del dinero: compra de cuatro
vacas y materiales para levantar su
lechería.
Contacto: 8636-7810.
D
LÁCTEOS TURRIALBA PARA EF

32. 32 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
¿Cuántodinerorequieresuempresa?¿Quépuedefinanciarconsusahorrosyquéno?
Siensusplanesinmediatosofuturosestáobteneruncréditoparafinanciaralguna
necesidaddesuempresa,contestelassiguientespreguntas,conelfindeconfigurar
suestrategiadefinanciamiento.
¿Paraquéusaríaeldinerodelcrédito?¿Cuálessuplandeinversión?

33. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 33
¿Enquémonedaconsideraqueleconvendríaendeudarseyporqué?¿Quériesgoshabría?
Marqueconuna“x”larespuestacorrecta.Setieneuncontratodealquilersinop-
cióndecompraycuentaconunbeneficiofiscal,pueslacuotadearrendamientose
puedededucircompletamentedelimpuestosobrelarentacomoungasto.¿Aquéfi-
guraexactaserefierelaanteriordefinición?
k
¿Cuentasucompañíaconalgunagarantíapararespaldarsucrédito?¿Cuálusaríaycuáles
suvaloraproximado?
¿Quéplazopodríaeventualmenteasumirparafinanciarseyaquétasadeinterés?
(a)Leasing.
(b)Factoreo.
(c)Leasingoperativo.
(d)Cartadecrédito.
(e)Créditoprendario

34. 34 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015
Mencionetresventajasdelfinanciamientomediantelafiguradelfactoreo.¿Aqué
tipodeempresaslesconvienemásestecrédito?¿Supymepodríaversebeneficiada
deél?¿Cómo?Sí,no,¿porqué?k
k ¿Cuáltipodecréditoexpuestoenestaspáginascreequeleconvienemás?¿Por
qué?Hagaunanálisisdelasventajasydesventajas
k
Imaginequehoymismoustedtienequereunirseconelejecutivodelbancoalque
lesolicitaráelcrédito.¿Cómoseprepararíaparaesareunión?¿Quédetalles–como
mínimo–deberíatenerlistosoconocer?Hagaunabrevejustificacióndeporquéel
banquerodeberíaprestarleeldinero,busqueargumentoscontrariosasuposición
ypiensecómoresponderíaaellos.Convenzaalbanquero.
k ¿Cuálessonalgunasseñalesoindicadoresqueevidencianqueelendeudamiento
puedeempezarapresentarproblemas?¿Cómoreaccionaríaaesasseñales?¿Cómo
mantenerunendeudamientosano?