Crowdfunding: un'introduzione

DEFINIZIONE
Crowd= folla
Funding= finanziarsi
Raccogliere fondi per un progetto ricorrendo a molti finanziatori
equindi…
via Internet
Agosto 2014 Fabio Alegreni - Digital Media Partner 2

Donation
…senza ritorni
Reward
…a fronte della promessa di ricevere qualcosa
Lending
…in forma di prestito da restituire con interessi
Equity
…a fronte di quote societarie
TIPI DI CROWDFUNDING
Raccolta di fondi via Internet…

PERCHÉ È INTERESSANTE?
Crowdfundingnel ciclo di vita del finanziamento

Valori
Apertura
Coinvolgimento
Partecipazione
Trasparenza
Disintermediazione
Opportunità
Validazione
Feedback
Co-creazione
Pre-selling
Marketing
COME FUNZIONA

Trovare strumenti per promuovere un’iniziativa
Ricevere suggerimenti e consigli per il suo sviluppo
Trovare collaboratori e fornitori
Promuovere e vendere un’idea realizzata
NON SOLO FONDI

CROWDFUNDING NEL MONDO….
Fonte: Alessandro Lerro &Partners

…E IN ITALIA
Fonte: ItalianCrowdfundingNetwork –Maggio 2014
Piattaforme attive e in fase di lancio
Valore finanziato

IL POTENZIALE
Da uno Studio della World Bank(2013)
Nel 2025 il volume di
INVESTMENT CROWDFUNDING (reward+ equity)
sarà:
> $92 miliardi
= 1,6% dei risparmi delle famiglie
= 2 x volume del Venture Capital
Fonte: Alessandro Lerro &Partners

Smartika
Prestiamoci
Micro prestiti tra privati senza intermediazione bancaria
Piattaforme autorizzate da Banca d’Italia
Velocità nell’ottenere i prestiti (24-72h)
Tassi definiti dalla piattaforma in base a profilo rischio del richiedente
Tassi in media inferiori 1-2 punti vs. banche
< Spese apertura e gestione
SOCIAL LENDING

utilizzato da organizzazioni no profit a scopi di beneficenza
non sono previste ricompense a fronte dell’offerta…
se non la soddisfazione ed il riconoscimento di aver sostenuto una buona causa
Alcune piattaforme incassano feealtre sono gratuite
DONATION

REWARD
DONAZIONE MODALE
PRE-ORDINE
ROYALTY BASED
REWARD

REWARD MODALE
Fonte: Alessandro Lerro & Partners

REWARD PRE-ORDINE

REWARD ROYALTY

REWARD -CHI RACCOGLIE?

REWARD –DOVE RACCOGLIE?

Raccolta 2013
$480 milioni
Success rate
20%
Sostenitori
3 milioni
Totale raccolto da sempre
> $ 1 miliardo
REWARD -KICKSTARTER

Il bisogno
L’accesso alle risorse finanziarie principale barriera alla crescita le start-up
Il capitale di debito è spesso difficilmente accessibile per le start-up, soprattutto nella loro fase “early-stage”
Poche start-up riescono ad accedere al capitale di rischio (angels, VC...)
Chi investe ha spesso grandi difficoltà ad investire in start-up, per scarsa conoscenza del mercato e per carenza di informazione
La soluzione
L’ EquityCrowfundingè la possibilità per la massa di finanziare online start-up innovative acquistandone quote del capitale
In Italia:
2012: legge sulle startup innovative
2013: regolamento Consob
EQUITY

RISULTATI DICROWDCUBE UK
£29 milionifinanziatifinoad oradal 2011…
£250.000ilsingoloinvestimentopiùelevato
+70.000Investitoriregistrati
£1,9 milioniilround piùelevato
£2.500investimentomedio
120+
Le startupfinanaziatecon successo
£187.000round medio
Fasedivita delleimpresefinanziate
Per Categoria
20
24%
50%
26%
86Investitorimediper round
Agosto 2014 Fabio Alegreni - Digital Media Partner

VANTAGGI
Emettere quote tipo A e B
2 anni per coprire le perdite (invece di 1)
Accesso gratuito a fondi di garanzia
Investitore può dedurre 19% dell’investimento (20% per società)
Possibilità di remunerare personale e fornitori in equity(non imponibile)
REQUISITI
Sede in Italia
Costituita da non più di 4 anni
Fatturato >€5 milioni/anno
Dividendi mai distribuiti
Non può essere spin-off
Oggetto sociale contiene attività innovativa
+ 1 di 3 alternative
•Investimenti in R&S >15% dei costi
•Dipendenti 1/3 con Phd o 2/3 con laurea
•Almeno una proprietà intellettuale
EQUITY –LEGGE STARTUP INNOVATIVE

La piattaforma deve avere autorizzazione Consob
Possono aderire solo Start-up innovative
Finanziamento fino a 5 milioni
Nuovo statuto e delibera di aumento di capitale devono essere pubblicate
Investitore sopra 500€deve essere profilato Mifid (max 1000€/anno)
Deve essere indicata Banca o SIM per gestire gli ordini
5% deve essere finanziato da investitore istituzionale
EQUITY –REGOLAMENTO CONSOB
Mix di norme volte soprattutto a tutelare l’investitore

SiamoSoci
•Non Autorizzata Consob, partecipata da Azimut, buon accesso a startup,
•Sito a parte (mamacrowd) in fase di autorizzazione Consob
Unicaseed
•Autorizzata Consobcome SIM
•E’ partecipata da una SIM (Unicasim)
•una startup finanziata
•Offerta di servizi anche per altre piattaforme
StarsUp
•Autorizzata Consob,
•2 startup in fase di finanziamento
•1 startup finanziata
•1 startup non finanziata
AssitecaCrowd
•Autorizzata Consob
•Una startup in corso di finanziamento
•Una startup finanziata
UN MERCATO APPENA NATO…
23
+ 11 iniziative in fase di cui 6 già autorizzate Consob, ma non ancora attive
Agosto 2014 Fabio Alegreni - Digital Media Partner

GRAZIE
FABIO ALLEGRENIDigital Media Advisor
fabio.allegreni@digitalmediapartner.it
www.digitalmediapartner.it

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